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đ Au programme dâaujourdâhui :
đ° Les 5 actualitĂ©s business de la semaine Ă ne pas louper
đ Lâanalyse de la semaine : Comment allier performance et ESG
đ Quoi de neuf dans Le Grand Bain : Nouvelle vidĂ©o YouTube
đ€ La question de la semaine : Comment minimiser les frais et les impĂŽts de ses investissements
đ Le dossier de la semaine : Les 7 critĂšres pour choisir les meilleurs ETF
âł Temps de lecture : 8 Ă 10 minutes selon ta vitesse de lecture
đ Baisse enclenchĂ©e pour les prĂȘts immobiliers
Les taux des crédits immobiliers ont commencé à baisser, passant de 4,26 % sur 20 ans à 3,90 %.
Ă partir du 1er Avril, le taux dâusure passe de 6,29 % Ă 6,39 %, atteignant un niveau record depuis 2010.
âđŒ RĂ©forme du PrĂȘt Ă Taux ZĂ©ro (PTZ)
Depuis le 1er Avril, le PTZ peut financer jusquâĂ 50 % du coĂ»t total de lâopĂ©ration contre 40 % aujourdâhui et le plafond est relevĂ© Ă 49 000⏠(pour une personne seule en zone A).
NĂ©anmoins il nâest dĂ©sormais plus Ă©ligible pour acheter une maison individuelle (uniquement un appartement) en zone tendue (A et B1).
đšââïž Le pass rail prĂ©vu pour le 15 juin
Promis par le Gouvernement, un forfait Ă 49 ⏠permettra bien de voyager en illimitĂ© sur les TER pendant lâĂ©tĂ© (juillet-aoĂ»t), pour les moins de 27 ans.
La SNCF prévoit 700 000 clients potentiels pour ce type de pass.
đȘđș Retour de la croissance en zone euro
Câest une premiĂšre depuis mars 2023, lâactivitĂ© Ă©conomique de la zone euro progresse, avec un indice PMI (services et secteur manufacturier) Ă 50,3.
Cette reprise est majoritairement tirée par le secteur des services.
đž Le nombre de crypto-milliardaires sâenvole
Grùce au marché haussier des cryptos, il y aurait 17 crypto-milliardaires dans le Monde (8 de plus en seulement 12 mois).
Cela concerne principalement des entrepreneurs et fondateurs de plateformes crypto (et pas des particuliers).
Depuis dĂ©cembre 2023, les banques ont ENFIN amorcĂ© une baisse des taux dâemprunt.
Les meilleurs dossiers peuvent dĂ©sormais viser des taux infĂ©rieurs Ă 4 % ce qui redonne de belles couleurs aux projets dâinvestissement locatifs.
Si ça vous parle, jâai le partenaire quâil vous faut đđŒ
Mon Majordâhome vous propose un service clefs en main pour rĂ©aliser votre projet dâinvestissement immobilier.
Ils vous accompagnent de A Ă Z Ă travers un process en 4 Ă©tapes :
Stratégie et définition de votre projet
Recherche du bien, financement et achat
Rénovation, décoration et mise en location
Gestion locative
Le point fort de Mon Majordâhome : un accompagnement personnalisĂ© et une transparence totale dans leur fonctionnement.
Pour encore plus vous faciliter la vie, ils ont mis Ă votre disposition un simulateur qui permet dâestimer la rentabilitĂ© de votre projet.
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Nom : AMUNDI PEA S&P 500 ESG UCITS ETF ACC
Code ISIN : FR0013412285
Encours : 992MâŹ
Frais de gestion : 0,25%/an
PEA : Ăligible
Non, cet ETF ne réplique pas le S&P500.
Avez-vous bien lu ?
Il réplique un indice trÚs proche : le S&P 500 ESG+.
Câest une variante du S&P500 qui intĂšgre des considĂ©rations ESG :
Cet indice exclut donc certains secteurs comme lâindustrie du tabac ou de lâarmement.
La pondĂ©ration des entreprises de lâindice est Ă©galement modifiĂ©e en fonction de leur score ESG.
Analyse technique
â Les + :
GrĂące Ă une rĂ©plication synthĂ©tique, lâETF se permet dâĂȘtre Ă©ligible au PEA ce qui est toujours bon pour limiter la fiscalitĂ©.
Lâencours de 992M⏠est largement suffisant pour assurer la liquiditĂ©.
Les frais de gestion de 0,25 %/an sont dans la moyenne de ce quâon recherche pour un ETF.
Les dividendes sont capitalisĂ©s ce qui optimise le travail des intĂ©rĂȘts composĂ©s.
La performance est quasi-identique Ă celle de lâETF traditionnel.
â Les - :
La diversification de lâindice est rĂ©duite par rapport Ă sa version traditionnelle : seulement 306 entreprises contre 500.
Mon avis
Comme on peut le voir dans le graphique ci-dessus, la performance de lâETF est trĂšs proche de sa version non-ESG.
Mise à part la diversification réduite (306 vs 500 entreprises) et les frais de gestion légÚrement supérieurs (0,25 % vs 0,15 %), cet ETF semble avoir tout pour lui.
Le problĂšme avec cet ETF (et tous les ETF ESG) câest la façon dont est attribuĂ© le tampon ESG.
Vu que ce fonds promeut des caractéristiques environnementales et/ou sociales, il est classé Article 8 du rÚglement SFDR.
đĄ Le rĂšglement europĂ©en SFDR impose la prise en compte des risques en matiĂšre de durabilitĂ©.
Il classe alors les fonds Ă©ligibles entre :
Article 8 : produits faisant la promotion des caractéristiques ESG (simple à obtenir)
Article 9 : produits poursuivant un objectif dâinvestissement durable (bien plus exigeant)
Aujourdâhui, 95 % des fonds qui respectent les SFDR sont des Article 8, assez simple Ă obtenir et qui ne garantit pas rĂ©ellement lâimpact positif du fonds.
Le fonds sâappuie sur une approche âbest-in-classâ qui consiste privilĂ©gier les entreprises les mieux classĂ©es de chaque secteur ainsi que sur une exclusion de certains secteurs nĂ©fastes Ă la sociĂ©tĂ©.
Pourtant, on retrouve en tĂȘte de lâindice des entreprises comme Apple, Nvidia ou encore Exxon Mobil (sociĂ©tĂ© pĂ©troliĂšre et gaziĂšre).
Pas trĂšs âESGâ comme sĂ©lection.
Ce que je veux vous faire comprendre Ă travers cette analyse, câest la mauvaise interprĂ©tation quâont les particuliers aujourdâhui des notations ESG des fonds.
đ Voici la dure vĂ©ritĂ© quâaucun institutionnel ne vous dira : les notations ESG NE SONT PAS un indicateur de lâimpact de lâentreprise sur la sociĂ©tĂ©.
Elles sont un indicateur des PRĂCAUTIONS prises par lâentreprise pour SE PROTĂGER (et donc protĂ©ger ses profits) face Ă des risques ESG.
đđŒ Par exemple, protĂ©ger une entreprise de risques environnementaux comme des inondations ou tremblements de terre a un impact important sur sa notation ESG.
Câest pourquoi on se retrouve parfois dans des situations absurdes comme lâETF Vanguard ESG Global All Caps UCITS qui a une MOINS BONNE note ESG que sa version non-ESG. đ€·đœââïž
Je compte vous faire un dossier de la semaine complet sur lâinvestissement ESG, ça vous intĂ©resse ?
Une nouvelle vidéo YouTube est sortie !
Connaissez-vous lâincroyable histoire du premier million de Warren Buffett ?
Je vous laisse la dĂ©couvrir dans cette nouvelle vidĂ©o đđŒ
PS : une surprise vous attend Ă la fin.
Question de Diane
Salut,
Je commence seulement Ă investir mais je veux minimiser les frais et les impĂŽts de mes investissements.
Comment faire ?
Merci pour tout ce que tu fais đđŒ
RĂ©ponse
Hello Diane,
Les frais et les impĂŽts sont âune performance nĂ©gative avec une probabilitĂ© de 100 %â.
Les rĂ©duire câest donc amĂ©liorer sa performance nette avec une probabilitĂ© de 100 % !
Pour rĂ©duire les frais et son imposition il faut sâintĂ©resser Ă 3 sujets :
đ Lâenveloppe fiscale
đ Le contrat
đ§ș Les produits
đ Pour investir en bourse en France il est nĂ©cessaire de passer par une enveloppe fiscale qui va dĂ©finir la fiscalitĂ© que tu vas payer sur tes investissements.
Les 3 principales sont le PEA, lâassurance-vie (AV) et le compte-titres ordinaire (CTO).
En investissant Ă travers un CTO, dĂšs que tu perçois des dividendes ou que tu rĂ©alises une plus-value (un profit suite Ă la vente dâun titre), tes gains sont imposĂ©s Ă la flat tax (30%).
Le PEA et lâassurance-vie sont des enveloppes capitalisantes donc tant que tu ne sors pas lâargent du contrat tu ne paies aucun impĂŽt dessus.
De plus, à la sortie, tes gains sont imposés à 30 % si ton contrat a moins de 5 ans pour un PEA et 8 ans pour une assurance-vie.
Sinon, tu es exonĂ©rĂ© dâimpĂŽt sur le revenu (12,8 %).
Tu ne payes donc que les charges sociales 17,2 % (en prenant en compte lâabattement pour lâassurance-vie).
đđŒ Si ton objectif est long terme et que tu souhaites faire tourner au maximum les intĂ©rĂȘts composĂ©s, privilĂ©gie dâinvestir dans un PEA et une assurance-vie !
Pour aller plus loin, retrouve le dossier de la semaine dĂ©diĂ© au đđŒ DĂ©cryptage des enveloppes fiscales.
đ Les contrats prĂ©sentent plusieurs types de frais : dâentrĂ©e, de gestion, de sortieâŠ
Les bons contrats (chez les bons courtiers) présentent les frais les plus bas :
En assurance-vie :
0 % de frais dâentrĂ©e
0,5 % de frais de gestion
Pas de frais de sortie
Je recommande par exemple le contrat Lucya Cardif (200⏠ouverts Ă lâouverture du contrat sous conditions) et Linxea Spirit 2.
En PEA :
Max. 0,5 % de frais dâentrĂ©e
0 frais de tenue de compte/droits de garde
Je recommande par exemple Fortunéo et Bourso Bank.
En CTO :
1âŹ/ordre, voire 0⏠grĂące aux plans dâinvestissement programmĂ©s chez Trade Republic par exemple
0 frais de gestion
Je recommande Trade Republic et Saxo.
Vous lâaurez compris, les courtiers en ligne sont largement Ă privilĂ©gier par rapport aux courtiers bancaires.
đ§ș Enfin, les bons produits sont les moins chargĂ©s en frais de gestion.
Il faut donc Ă©viter les SICAV (les fonds de gestion active) qui prĂ©sentent en moyenne des frais de gestion de lâordre de 2,5 %/an.
PrĂ©fĂšre les ETF qui prĂ©sentent des frais de gestion moyens de lâordre de 0,3 %/an.
đ En choisissant la bonne enveloppe, le bon contrat et que tu y loges les bons produits ton rendement final sera maximisĂ© !
Je rĂ©ponds chaque semaine aux questions quâon me pose.
Tu veux me poser une question ? đ©
Clique ici đđŒ
đ Les 7 critĂšres pour choisir les meilleurs ETF
DifficultĂ©: âïžâïž
Avec environ 8 000 ETF disponibles dans le monde, il peut ĂȘtre difficile de savoir lequel choisir.
Or, on le sait, lâhĂ©sitation amĂšne Ă la procrastination qui mĂšne Ă lâinaction qui ne mĂšne à ⊠rien.
Mais pas de panique, vous allez découvrir 7 critÚres pour bien choisir vos ETF et vous permettre de commencer à investir.
â 7 critĂšres pour choisir ses ETF
đ 3 exemples dâETF (qui respectent ces critĂšres)
âïž SynthĂšse
â 7 critĂšres pour choisir ses ETF
#1 Un indice sous-jacent de qualité
Mettre une carrosserie de Ferrari autour dâun moteur de 4 chevaux ne la fera pas aller plus vite ou plus loin.
Donc, on se concentre en priorité sur des ETF qui répliquent des indices géographiques de qualité et diversifiés en nombre de titres (plusieurs centaines).
Par exemple : MSCI World, S&P500, STOXX600âŠ
Attention aux ETF thématiques/sectoriels qui présentent un risque spécifique plus important.
đĄ Le risque quâun secteur spĂ©cifique connaisse une crise est plus important que le risque quâune gĂ©ographique toute entiĂšre connaisse une crise.
#2 Le tracking difference (ou qualité de réplication)
Un ETF rĂ©plique la performance moyenne des titres qui le composent.Â
Si le S&P 500 fait +2 % un jour, lâETF doit reproduire une performance aussi proche que possible.
đđŒ On cherche donc les ETF les plus fidĂšles Ă leur indice de rĂ©fĂ©rence.
RĂ©fĂ©rez-vous aux graphiques, disponibles dans le DICI (document dâinformation clĂ© pour lâinvestissement), sur le site de l'Ă©metteur.
âĄïž Voici un exemple de lâETF PEA S&P 500 qui, sur la durĂ©e, montre une rĂ©plication identique Ă son indice de rĂ©fĂ©rence :
đĄ Un ETF peut avoir une performance SUPĂRIEURE Ă son indice de rĂ©fĂ©rence grĂące Ă lâoptimisation fiscale des dividendes Ă©trangers.
#3 LâanciennetĂ©Â
Plus lâhistorique dâun ETF est ancien (au moins 5 ans), plus son historique de performance/volatilitĂ© est fiable et meilleure sont les prĂ©visions quâon peut faire avec ce dernier.
đ§ Pour Ă©valuer la soliditĂ© dâun ETF grĂące Ă son anciennetĂ©, on regarde :Â
Son historique de volatilité (15 % de volatilité étant la moyenne)
Sa performance (8 % Ă©tant un bon objectif pour un ETF actions)
Son encours
Au moins 100M⏠pour un ETF sur compte-titres ordinaire (CTO)
Au moins 30M⏠pour un ETF sur PEA
đ Toutes ces informations sont disponibles dans la partie informations gĂ©nĂ©rales ou caractĂ©ristiques de lâETF.Â
#4 Les frais
Les frais sont une performance négative avec⊠vous connaissez la chanson.
đ¶ Si les frais des ETF sont peu Ă©levĂ©s (entre 0,2 % et 0,5 %), il peut y avoir des frais additionnels liĂ©s Ă :Â
L'Ă©metteur ;
La devise (euros, dollars et taux de change) ;
La place boursiĂšre (fixe ou au pourcentage).
Attention Ă la plateforme que vous utilisez qui applique aussi ses frais (gĂ©nĂ©ralement fixes) ainsi que des frais âcachĂ©sâ comme le spread.
đĄ Le spread est la diffĂ©rence entre le cours dâun actif et le prix auquel vous lâachetez et qui vient souvent rĂ©munĂ©rer lâintermĂ©diaire financier.
Plus un ETF est gros et attire dâinvestisseurs, plus il y a dâanalystes qui travaillent dessus et plus les frais sont faibles.
Câest par exemple le cas pour lâETF S&P500 dâInvesco qui prĂ©sente des frais de gestion de 0,05 %.
Plus un ETF est difficile Ă suivre (difficultĂ© dâaccĂšs Ă lâinformation et dâanalyse) plus les frais associĂ©s sont Ă©levĂ©s.
Câest par exemple le cas pour lâETF Lyxor PEA MSCI India qui a des frais de 0,85 %.
#5 L'Ă©metteur
iShares, Vanguard, Amundi/Lyxor, InvescoâŠ
Cantonnez-vous aux principaux Ă©metteurs qui auront une meilleure gestion de lâETF.
De mĂȘme, les frais seront plus faibles que pour des plus petits Ă©metteurs.
Attention toutefois au prix de part qui peut fortement varier dâun Ă©metteur Ă lâautre et qui nâindique en rien la qualitĂ© de lâETF.
âĄïž Par exemple, le prix de la part dâun ETF World dâAmundi est de 496,7 âŹ, alors que celui de BlackRock est de 90,6 âŹ.
đ Autre point dâattention : est-ce que lâETF possĂšde la certification UCITS (quâon peut lire dans le nom).
Cette certification europĂ©enne assure une bonne qualitĂ© de gestion de lâETF.
#6 Lâenveloppe fiscale
Comme expliquĂ© dans la question de la semaine, le choix de lâenveloppe fiscale peut grandement impacter la performance finale de votre investissement.
Si vous ĂȘtes en phase de capitalisation, privilĂ©giez les ETF Ă©ligibles au PEA et Ă lâassurance-vie pour profiter de leur avantage fiscal.
Pour rappel, sur CTO, vous subissez le âfrottement fiscalâ : vous ĂȘtes imposĂ©s dĂšs que vous rĂ©alisez une plus-value ou percevez un dividende ce qui diminue lâimpact des intĂ©rĂȘts composĂ©s sur le long terme.
Attention toutefois :
Les ETF éligibles au PEA ont des frais de gestion plus élevés que sur compte-titres ou assurance-vie
Les ETF disponibles sur assurance-vie sont au bon vouloir de lâassureur par lequel vous passez. Bien choisir son courtier est donc fondamental !
#7 La gestion des dividendes
Quand vous investissez dans des ETF actions, certaines actions du panier peuvent distribuer des dividendes.
đĄ Un dividende est une fraction du bĂ©nĂ©fice de lâentreprise qui est reversĂ©e aux actionnaires pour les remercier dâinvestir dans lâentreprise.
Certaines entreprises ne distribuent aucun dividende et la frĂ©quence de distribution peut ĂȘtre trimestrielle, semestrielle ou annuelle.
Que deviennent ces dividendes quand vous investissez Ă travers un ETF ?
Ăa dĂ©pend du type dâETF que vous dĂ©tenez.
Il en existe deux types :
Les ETF distribuant, qui versent Ă lâinvestisseur les dividendes gĂ©nĂ©rĂ©s
Dans le cas dâun PEA ou dâun CTO, le dividende est versĂ© dans la poche espĂšces de lâenveloppe
Dans le cas dâune assurance-vie, le dividende est automatiquement rĂ©investi dans lâETF.
Les ETF capitalisant, qui rĂ©investissent automatiquement les dividendes gĂ©nĂ©rĂ©s dans lâETF peu importe lâenveloppe fiscale.
đđŒ PrĂ©fĂ©rez les ETF capitalisants pour optimiser les intĂ©rĂȘts composĂ©s et surtout, pour Ă©viter le frottement fiscal du CTO (les dividendes sont imposĂ©s dĂšs que vous les touchez).
đ 3 exemples dâETF (qui respectent ces critĂšres)
đ LâETF World dâAmundiÂ
LâETF AMUNDI MSCI WORLD UCITS ETF - EUR, permet de sâexposer Ă prĂšs de 1 500 entreprises et environ 85 % de la capitalisation boursiĂšre mondiale :Â
Prix : 496,7 ⏠(au 5 Avril 2024)
Dividendes : capitalisés
Frais annuels : 0,38 %.
Encours : 3 601 MâŹ.
Performance sur 1 an : +29,34 %.
đșđž LâETF S&P 500 de BNP PARIBASÂ
LâETF BNP S&P 500 UCITS ETF - EUR, est parfait pour vous positionner sur les 500 plus grosses entreprises amĂ©ricaines en termes de capitalisation boursiĂšre.
â ïž Attention aux doublons avec le MSCI World (dont 60 % des entreprises sont amĂ©ricaines).
Prix : 24 âŹ.
Dividendes : capitalisés
Frais annuels : 0,15 %.
Encours : 2 088 MâŹ.
Performance sur 1 an : +27,12 %.
Attention Ă©galement Ă la diversification sectorielle de cet ETF qui est TRĂS concentrĂ© sur les valeurs technologiques (30 % de lâindice).
đȘđș LâETF STOXX 600 de BNP PARIBAS
LâETF BNP PARIBAS EASY STOXX EUROPE 600 UCITS ETF - EUR permet de vous positionner sur les 600 plus grosses entreprises europĂ©ennes.
Prix : 15,72 âŹ.
Dividendes : capitalisés
Frais annuels : 0,20 %.
Encours : 720 MâŹ.
Performance sur 1 an : +14,44 %.
âïž SynthĂšse
Bien choisir ses ETF est FONDAMENTAL pour :
Optimiser le rendement grĂące aux intĂ©rĂȘts composĂ©s
Minimiser les frais
Assurer la liquidité et la sécurité
Lâinvestissement en bourse se fait sur le long terme (+ de 10/15 ans idĂ©alement).
Vous allez donc garder vos ETF pendant de nombreuses années.
Passer du temps pour choisir les meilleurs est donc une sage décision.
đ Pour chercher et comparer des ETF, vous pouvez utiliser la plateforme JustETF ou Trackinsight.
Merci đ«¶đŒ
Dâavoir lu cette 65Ăšme Ă©dition jusquâau bout.
Si cette Ă©dition tâa plu, pense Ă cliquer sur le â€ïž juste en-dessous đđŒ
Tu veux poser une question et que jây rĂ©ponde dans les prochaines Ă©ditions ? đđŒ
đ Tu peux aussi accĂ©der Ă tous les dossiers prĂ©cĂ©dents.
Ă samedi prochain !
Hello Charlé,
Merci pour ce beau sujet! Et synthĂ©tique ou physique, on en parle? đ actuellement je suis en crise existentielle (!), et souhaite avoir un rĂ©el impact avec mes investissements. Or jâai pas mal dâETF synthĂ©tiques, notamment dans mon PEA, et je ne comprends pas ce quâils contiennent (et donc financent) rĂ©ellement ??
Excellente Newsletter avec le sujet des ETF , une pédagogie exceptionnelle et un développement professionnel magistral !! Merci et bravo