🌊 Le meilleur instrument pour investir en bourse
🌍 Comment investir dans des milliers d'entreprises en une seule transaction
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📝 Au programme d’aujourd’hui:
📰 Les 5 actualités business de la semaine à ne pas louper
🎙️ Un nouvel épisode du podcast est sorti
🙋🏽 Les réponses aux questions que vous m’avez posées
🌊 Le dossier de la semaine: Le meilleur instrument pour investir en bourse
🎁 Le bootcamp de Mars ouvre ses portes !
⏳ Temps de lecture: 7 minutes
📰 Les 5 actualités de la semaine
🇫🇷 L'homme le plus riche du monde est français
Le patrimoine de Bernard Arnault est désormais valorisé à 214 milliards de dollars par Forbes. Il est désormais aussi riche que Warren Buffet et Bill Gates, réunis.
Après la domination des valeurs technologiques, ce sont désormais les valeurs sûres comme les grandes marques de luxe qui attirent. La réouverture des marchés chinois, gros consommateurs de luxe, fait également pencher la balance.
🍏 Le PDG d'Apple baisse son salaire de 40%
Tim Cook souhaite lier davantage sa rémunération à la performance du groupe.
Il devrait toucher en 2023 environ 50 millions de dollars alors qu'en 2022 il avait touché 99 millions.
75% du salaire de Tim Cook sera désormais lié à la performance de l'action. Il a pris les devants de peur que sa nouvelle rémunération ne soit refusée par les actionnaires (elle n'avait été acceptée qu'à 64% en 2022).
🐦 Bientôt la sortie d'un Twitter coin?
Twitter travaille sur une monnaie propre à la plateforme qui servira à "soutenir les créateurs de contenu" et "récompenser les publications les plus impactantes".
Elon Musk est toujours à la recherche d'un modèle économique viable afin de restaurer la rentabilité de Twitter. Aucune date de sortie n'a été annoncée pour cette monnaie virtuelle.
👋🏼 Microsoft licencie 10 000 employés
Microsoft va licencier 10 000 employés (5% de ses effectifs) d’ici fin Mars, invoquant l’incertitude économique et les changements de priorités de ses clients.
C'est la suite du feuilleton de licenciements massifs du secteur depuis plusieurs mois mais aussi un pivot pour Microsoft qui souhaite investir massivement dans l'IA (notamment dans ChatGPT).
👴🏼 5 points à retenir sur la réforme des retraites
L’âge légal de départ à la retraite passe à 64 ans en 2030.
Hausse de la pension de retraite minimum de 100€ brut par mois.
Fin des régimes spéciaux de retraite comme ceux de la RATP ou de la SNCF.
Simplification du calcul des cotisations des travailleurs indépendants.
Création de droits supplémentaires à la retraite pour ceux qui cumulent le travail et la retraite.
🎙️ Le nouvel épisode du podcast
L’épisode de cette semaine a une place particulière dans mon cœur.
Parce qu’il y a un an et demi j’ai écouté un épisode du Gratin de Pauline Laigneau (excellent podcast sur l’entrepreneuriat) où Matthias Baccino intervenait.
C’est le DG France, Belgique et Luxembourg de Trade Republic une plateforme qui démocratise l’accès à l’investissement.
👨🏻🏫 Il parlait de la nécessité de développer l’éducation financière en France, autant à l’échelle individuelle que collective.
😈 Il parlait de l’obscurantisme volontaire dont font preuve les institutions financières actuelles, pour garder la main sur votre argent.
👴🏼 Il parlait de la chance qu’a notre génération d’avoir conscience du problème des retraites, parce qu’on a les moyens de s’y préparer.
J’étais 100% aligné avec sa vision et son objectif de démocratiser l’accès à l’éducation financière.
Aujourd’hui, la boucle est bouclée parce que j’ai reçu Matthias Baccino au micro du Grand Bain. 🎙️
C’est sans doute mon épisode préféré, parce qu’on y a parlé de:
La mascarade du système financier actuel
L’investissement chez les moins de 35 ans
La nouvelle vague des influenceurs finance
Par où commencer quand on souhaite investir
Tu peux écouter l’épisode sur:
Si l’épisode te plaît, pense à noter le podcast 5 ⭐️ sur ta plateforme d’écoute!
🙋🏽 Les réponses à vos questions
Question de Louis
Combien de temps laisser son argent placé dans un fonds? Est-ce qu’il faut investir dans plusieurs fonds?
Réponse
Hello Louis,
Ton horizon d’investissement dépend de ton profil d’investisseur (cf. Les 4 étapes à suivre avant d'investir). Sur les marchés actions, plus ton horizon d’investissement est long plus ton risque de perte en capital est faible:
Aussi, plus ton horizon d’investissement est long plus ton gain potentiel est élevé:
Mais ces propos ne sont vrais que lorsque ton investissement est suffisamment diversifié et représentatif du marché (cf. L'allocation stratégique et l'allocation tactique).
Pour diversifier, investir dans plusieurs fonds est une façon de faire. Sinon, une façon plus simple est d’utiliser des instruments d’investissement intrinsèquement diversifiés.
Ça tombe bien, c’est le sujet du dossier de la semaine. 👇🏼
Je réponds chaque semaine aux questions qu’on me pose.
Tu veux me poser une question? 📩
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🌊 Le meilleur instrument pour investir en bourse
Quand on investit en bourse il y a 3 erreurs classiques dans la définition de sa stratégie d’investissement:
Faire trop compliqué et investir dans des choses qu’on ne comprend pas
Mal diversifier et louper les meilleures entreprises du marché
Chercher à battre le marché et faire comme 95% des investisseurs professionnels: échouer
C’est pourquoi ma philosophie d’investissement repose sur 3 piliers:
🧘🏽 Simplicité
🌍 Diversification
📈 Performance (légèrement supérieure à celle du marché)
Les meilleurs instruments pour investir en adéquation avec cette philosophie sont les ETF indiciels.
🧺 C’est quoi un ETF indiciel et à quoi ça sert?
⚙️ Comment ça marche ?
🤔 Comment choisir les ETF indiciels dans lesquels investir?
🧺 C’est quoi un ETF indiciel et à quoi ça sert?
Un ETF (Exchange Traded Fund) c’est un panier d’actions dont la performance réplique la performance moyenne des titres du panier. C’est un produit financier qui s’achète et se revend sur les marchés boursiers (comme des actions ou des obligations), on dit qu’il est côté en bourse.
📈 Si les actions dans le panier performent bien, le cours/le prix de notre ETF augmente.
📉 Si le cours des actions du panier chutent le cours de notre ETF va également chuter.
L’intérêt premier d’un ETF c’est la diversification: en achetant 1 part de l’ETF vous investissez directement dans plusieurs dizaines, centaines, voire milliers d’entreprises selon la composition de l’ETF.
Un indice c’est un indicateur boursier qui regroupe des entreprises selon certains critères (géographiques, sectoriels, taille, etc.).
Vous connaissez peut-être le CAC40 🇫🇷 qui est l’indice boursier regroupant les 40 plus grosses entreprises françaises (en termes de capitalisation boursière) ou le S&P500 🇺🇸 qui regroupe les 500 plus grosses entreprises américaines.
Un ETF indiciel c’est donc un produit financier qui va répliquer la performance d’un indice.
Par exemple, voici un ETF CAC40 qui va suivre la performance du CAC40:
Et voici un ETF S&P500 qui va suivre la performance du S&P500:
En achetant une part d’un ETF indiciel vous achetez une fraction de chaque entreprise présente dans l’indice.
Par exemple, en achetant une part d’un ETF CAC40, vous achetez une fraction des entreprises du CAC40 (LVMH, Sanofi, Airbus, etc.).
⚙️ Comment ça marche
Ces ETF sont créés et gérés par des émetteurs.
Les plus connus aux États-Unis sont iShares ou Vanguard. En France, on a Amundi (filiale du Crédit Agricole) ou Lyxor (filiale de la Société Générale).
Pour reproduire la performance d’un indice, les émetteurs peuvent utiliser 2 méthodes de réplication:
La réplication physique: l’ETF contient vraiment les entreprises de l’indice
La réplication synthétique: l’ETF contient d’autres entreprises que celles de l’indice mais sa performance se rapproche très fortement de celle de l’indice
Quel intérêt de détenir d’autres entreprises que celles de l’indice si l’objectif est d’avoir la même performance?
L’intérêt est de pouvoir reproduire la performance d’un indice non-européen dans un ETF éligible au PEA, enveloppe fiscale qui est normalement réservée aux produits européens.
Rappel: le PEA présente des avantages fiscaux très intéressants (cf. 🌊 PEA, Assurance-Vie, CTO: le décryptage) par rapport à un CTO normalement utilisé pour investir hors-Europe.
Par exemple, le NASDAQ-100 est un indice américain concentré sur les valeurs technologiques. Il est composé d’Apple, Amazon, Tesla, Microsoft, etc.
Pourtant, il existe un ETF NASDAQ-100 éligible au PEA. Et quand on regarde sa composition, on voit qu’il ne détient pas d’entreprise américaine:
La performance de cet ETF est extrêmement proche de celle du NASDAQ-100 classique (<0,1% de différence).
Le 2nd gros avantage des ETF c’est leurs frais: 0,3%/an en moyenne contre 2,5% pour les fonds de gestion active (OPCVM).
C’est normal: là où les fonds de gestion active cherchent à battre le marché en achetant et en revendant des actions, les émetteurs d’ETF cherchent simplement à répliquer la performance d’un indice et sa composition.
Ça demande beaucoup moins de gestion et donc moins de frais ✅.
Et ça nous emmène au 3ème avantage des ETF et qui est souvent oublié: leur capacité auto-nettoyante 🧼.
La composition des indices que les ETF suivent évolue avec le temps. Quand une entreprise de l’indice ne marche plus très bien, elle est sortie de l’indice et remplacée par une autre plus performante.
La “durée de vie” moyenne d’une entreprise dans le S&P500 est de 20 ans.
La composition de l’ETF va évoluer de la même façon et sa performance est donc sans cesse optimisée sans que vous ayez à bouger le petit doigt (ça justifie en partie les 0,3% de frais).
À l’inverse, si vous décidez d’investir dans des actions individuelles (i.e., faire du stock-picking) vous devez vous-même faire ce travail de nettoyage constant de votre portefeuille. Ça demande du temps, des compétences pour bien sélectionner les entreprises à sortir/faire rentrer et ça va vous coûter très cher en frais de transactions.
Voici la performance du Dow Jones (un indice américain) avec (en bleu) et sans (en rouge) la capacité auto-nettoyante:
🤔 Comment choisir les ETF indiciels dans lesquels investir?
Le choix de tes ETF doit toujours se faire en fonction de ton profil d’investisseur et de tes objectifs (cf. Les 4 étapes à suivre avant d'investir).
Il existe néanmoins 10 critères sur lesquels te baser afin de sélectionner les meilleurs ETF:
La qualité de l’indice
Il faut se concentrer sur des indices géographiquement diversifiés, avec une bonne performance historique (S&P500, MSCI World, STOXX600…).
Tracking difference
Les ETF répliquent plus ou moins bien la performance de l’indice. Grâce à l’optimisation fiscale des dividendes étrangers, certains ETF ont une performance meilleure que leur indice de référence.
L’ancienneté (au moins 3 ans)
Les frais de gestion (doivent être <0,5%)
Le prix de la part
Par exemple, l’ETF MSCI World de Lyxor coûte 24€ la part (avec des frais de 0,45%) contre 380€ pour celui d’Amundi (avec des frais de 0,38%). Ils répliquent le même indice mais si tu veux investir moins de 300€ par mois, choisis celui Lyxor malgré des frais plus élevés.
L’émetteur (doit être connu)
La disponibilité dans ton enveloppe fiscale
Un encours d’au moins 100M€
L’encours c’est le volume d’argent qui est échangé sur ce produit. Plus il est élevé, plus les échanges sur ce produit sont fréquents. Un encours élevé est gage de liquidité (facilité à acheter/vendre le produit).
La gestion des dividendes
Certains ETF te versent les dividendes qu’ils perçoivent et d’autres les réinvestissent pour toi directement. Si tu n’as pas besoin de retirer les dividendes et souhaites faire grandir ton capital le plus vite possible, privilégie les ETF capitalisant.
Le hedge
C’est la protection contre les variations des taux de change mais à un coût supplémentaire. Ces variations sont cycliques donc si tu investis sur le long terme, “hedger” tes investissements n’est pas recommandé.
✍🏼 Synthèse
Les ETF sont les meilleurs instruments pour investir en bourse:
Diversification intrinsèque
Des frais de gestion très faibles
Système auto-nettoyant pour optimiser leur composition
Permettent de répliquer facilement la performance du marché
Si les ETF indiciels permettent de répliquer la performance du marché, d’autres types d’ETF tentent de la battre. Mais attention, c’est au prix d’un risque plus élevé…
Ce sont les ETF smart Beta. Mais ça, ce sera pour une prochaine fois.
Si tu veux prendre en main ton avenir financier et souhaite commencer à investir, mon bootcamp est fait pour toi. 👇🏼
🎁 Le bootcamp de Mars ouvre ses portes !
Le bootcamp de Février est désormais SOLD-OUT. 🥳
Mais pas de panique, les portes du bootcamp de Mars sont ouvertes.
Vu la demande et les retours positifs du 1er bootcamp, ce sera probablement la dernière édition à ce tarif.
Si tu es prêt à prendre en main tes finances et que tu veux apprendre à investir en bourse, le bootcamp/formation que j’organise est fait pour toi.
À la fin du bootcamp tu auras défini une stratégie d’investissement personnalisée, optimisée au niveau des frais et du rendement et surtout passive (qui te demande moins de 5 minutes de gestion par mois).
C’est animé par un Conseiller en Investissements Financiers certifié par l’Autorité des Marchés Financiers hyper compétent et très sympa (c’est moi 🙋🏽♂️).
Il reste actuellement 9 places pour la session de Mars.
Toutes les informations 👉🏼
Merci 🫶🏼
D’avoir lu cette 6ème édition jusqu’au bout.
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Je suis preneur de tout commentaire ou suggestion donc n’hésite pas à m’écrire (farah.charles.elias@gmail.com) en répondant à ce mail ou sur LinkedIn.
À la semaine prochaine !
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