đ Comment investir sereinement en temps de crise
đ + 2 exemples de portefeuille Ă toute Ă©preuve
Câest CharlĂ©.
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đšđ»âđ DĂ©couvrir ma formation offerte sur lâinvestissement.
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đ Au programme dâaujourdâhui :
đ° Les 5 actualitĂ©s business de la semaine Ă ne pas louper
đ Lâanalyse de la semaine
đ Quoi de neuf dans Le Grand Bain
đ€ Les rĂ©ponses aux questions que vous mâavez posĂ©es
đ Le dossier de la semaine : Comment investir sereinement en temps de crise
âł Temps de lecture : 8 Ă 10 minutes selon ta vitesse de lecture
đ Nouveau record pour le S&P 500
Lâindice amĂ©ricain termine la semaine avec un plus haut historique Ă 4 894,16 points.
Les marchés accueillent les chiffres de la croissance américaine (3,3 % au Q4) avec enthousiasme. Mais attention, de nombreuses entreprises du S&P 500 doivent encore dévoiler leurs résultats.
đŸ Flop pour le Champagne en 2023 ?
LâactivitĂ© Champagne de LVMH a baissĂ© de 4 % en 2023, aprĂšs une trĂšs belle annĂ©e 2022. Sans ĂȘtre dramatique, ça marque un retour Ă la normale, proche des niveaux de 2019.
Les ventes restent bonnes en Europe et au Japon, mais la reprise est contrastĂ©e en Chine et aux Ătats-Unis.
đ Le Bitcoin continue sa chute
Avec un Krach de -20 % depuis le pic du 11 janvier, le BTC continue de plonger autour des 37 000 ⏠aprĂšs la retombĂ©e de lâengouement suite Ă lâannonce du premier ETF spot Bitcoin.
Il ne faut pas obliger que sur 1 an, le BTC a connu une progression de 79 %.
đą Mer Rouge : nouveaux risques inflationnistes ?
Le coĂ»t de lâexpĂ©dition des marchandises de lâAsie du Sud-Est vers lâEurope a presque triplĂ© depuis 1 mois, suite aux diffĂ©rentes attaques des Houtis en mer Rouge. Le volume transitant par le canal de Suez a mĂȘme chutĂ© de 42 % ces derniers mois.
Lâaugmentation des coĂ»ts fait donc craindre une pression inflationniste sur les prix.
âïž La Chine, premier producteur d'Ă©nergie Ă©olienne et solaire
Si la Chine reste le principal Ă©metteur de gaz Ă effet de serre, ses investissements dans les Ă©nergies âpropresâ ont comptĂ© pour 40 % dans la croissance du PIB en 2023 !
Le recours aux Ă©nergies renouvelables explose Ă©galement dans le reste du Monde avec 50 % dâinstallations supplĂ©mentaires par rapport Ă 2022.
Fact : 100 % de mon patrimoine immobilier locatif est en SCPI.
Pourquoi ?
Je veux générer des revenus locatifs
Je veux diversifier mon patrimoine avec de lâimmobilier
Je nâai pas envie de mâoccuper de locataires
La plupart des agences pour sous-traiter prennent une commission qui ruine le TRI (Taux de Rentabilité Interne)
Je nâai ni appĂ©tence ni compĂ©tence pour lâimmobilier (trouver des biens, rĂ©noverâŠ)
Bref, je veux les avantages de lâimmobilier sans les contraintes.
Pour investir en SCPI vous avez plusieurs options dont celle de passer par un courtier spécialisé qui centralise les offres de plusieurs sociétés de gestion.
Câest ce que permet le courtier Louve Invest.
Analyse technique
EnregistrĂ©e auprĂšs de lâORIAS, membre de lâANACOFI avec un statut de Conseil en Investissements Financiers (CIF).
Louve Invest montre donc patte blanche.
Créée en 2021, leur siÚge est à Paris.
Jâai notamment reçu ClĂ©ment Renault le CEO pour une masterclass exceptionnelle de 2h sur les SCPI rĂ©servĂ©e aux membres de mon programme dâaccompagnement.
â Le point fort de Louve Invest est sans aucun doute le cashback :
La plupart des SCPI prĂ©sentent des frais dâentrĂ©e Ă©levĂ©s (10 % Ă 12 % en moyenne).
Ces frais dâentrĂ©e rĂ©munĂšrent les intermĂ©diaires, notamment le courtier.
đđŒ Louve Invest rĂ©duit sa propre commission et vous reverse 2,5 % de votre investissement.
đšđœâđ» On apprĂ©cie Ă©galement que toutes les dĂ©marches se font en ligne : pas de papier.
Plus de 60 SCPI sont rĂ©fĂ©rencĂ©es chez eux et le catalogue ne cesse de sâĂ©toffer.
Pour chaque SCPI référencée, on trouve toutes les informations utiles à la prise de décision :
Rendement de lâannĂ©e prĂ©cĂ©dente
Prix de part et son Ă©volution historique
Composition géographique et sectorielle
Les frais, le TRI, etc.
Autre point fort de Louve Invest : une analyse du prix de part par rapport au prix de reconstitution.
đđŒ Vous savez donc si la SCPI est actuellement sous-cotĂ©e (prix < valeur de reconstitution) ou sur-cotĂ©e (prix > valeur de reconstitution).
đĄ La valeur de reconstitution est la valeur rĂ©elle du prix de le part selon une analyse du parc immobilier de la SCPI rĂ©alisĂ©e par des experts indĂ©pendants.
đ Vous avez accĂšs aussi Ă un tableau de bord pour la composition de votre portefeuille de SCPI, lâĂ©volution de sa valeur, sa diversification gĂ©ographique et sectorielle, les Ă©ventuelles plus ou moins-valuesâŠ
đ Enfin, Louve Invest possĂšde une dimension communautaire.
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Mon avis
Louve Invest coche toutes les cases pour un bon courtier en ligne de SCPI :
Un courtier français en rÚgle avec la législation
Une large gamme de SCPI (qui sâagrandit chaque jour)
Une offre unique avec le casback
Un service 100 % en ligne avec des conseillers disponibles
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Le seul reproche quâon pourra leur faire câest leur faible anciennetĂ© (moins de 3 ans).
Mais bon, il faut bien commencer quelque part et les retours clients sont jusquâĂ aujourdâhui trĂšs positifs.
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Notamment celle de prendre en main vos finances, d'arrĂȘter de procrastiner et d'enfin vous lancer dans l'investissement ?
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Question de Tristan
Hello Charlé !
J'ai récemment vu passé la nouvelle que l'Etat veut forcer les épargnants ayant un PER ou une assurance vie avec mandat de gestion à investir dans le Private Equity.
Quel est ton point de vue sur cette décision et ses impacts ?
RĂ©ponse
Hello Tristan,
Effectivement dans le cadre de la loi sur l'industrie verte, lâEtat veut imposer un % minimum de Private Equity (PE) dans les assurances-vie et PER en gestion dĂ©lĂ©guĂ©e.
Ce % varie de 4 % Ă 15 % selon le contrat et le profil de lâĂ©pargnant (de prudent Ă dynamique).
Le Private Equity est lâinvestissement dans les entreprises non cotĂ©es en bourse.
đĄ 18 millions de Français ont aujourdâhui une assurance-vie et 4 millions possĂšdent un PER.
Je pense que cette obligation serait une erreur.
Je vois 2 problĂšmes principaux :
1ïžâŁ Forcer quoi que ce soit nâest jamais bon
Le Private Equity est une classe dâactifs trĂšs particuliĂšre avec une faible liquiditĂ© et un risquĂ© Ă©levĂ©.
Elle nâest pas adaptĂ©e Ă tous les profils et toutes les sensibilitĂ©s.
Surtout que dans les institutions bancaires et courtiers en ligne, le profil dâinvestisseur est dĂ©fini en quelques minutes Ă travers un questionnaire simpliste.
Il ne permet pas aux institutions de sâenquĂ©rir rĂ©ellement du profil de chacun.
đĄ Ă titre de comparaison, dans mon activitĂ© de gestionnaire de patrimoine, la dĂ©finition du profil dâinvestisseur des objectifs se fait Ă travers une discussion de plus de 1 heure.
Certes, les particuliers qui ne veulent pas de Private Equity dans leur portefeuille peuvent toujours choisir la gestion libre.
Mais la majoritĂ© des Français nâont pas les compĂ©tences nĂ©cessaires pour choisir eux-mĂȘmes leur allocation dâactifs.
Enfin, pour rappel, les institutionnels ont en moyenne 2 % de leurs portefeuilles investis en Private Equity.
Ici, on veut forcer des particuliers Ă en avoir jusquâĂ 15 %.
2ïžâŁ Les rendements du PE sont trĂšs hĂ©tĂ©rogĂšnes
On parle souvent dâune performance moyenne de 14 %/an sur les 10 derniĂšres annĂ©es.
Câest vrai pour les FCPR.
Mais il existe dâautres types de fonds de Private Equity comme les FCPI (spĂ©cialisĂ©s dans lâinnovation) et les FIP (spĂ©cialisĂ©s dans les PME rĂ©gionales).
Les performances de ces fonds font le grand Ă©cart et peuvent ĂȘtre pour une majoritĂ© dâentre eux, nĂ©gatives.
Le Private Equity est une classe dâactifs particuliĂšre destinĂ©e Ă des investisseurs avertis.
En gaver les particuliers qui nâont rien demandĂ©, câest sâoccuper dâaffaires qui ne regardent par lâĂtat.
Je rĂ©ponds chaque semaine aux questions quâon me pose.
Tu veux me poser une question ? đ©
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đ Comment investir en temps de crise ?
DifficultĂ© : âïžâïž
Investir nâest pas un long fleuve tranquille mais une mer parfois agitĂ©e sur laquelle il faut savoir naviguer par tout temps.
Pour avancer en toute sĂ©rĂ©nitĂ© il vous faut un navire (une stratĂ©gie) solide et un capitaine (vous) avec la tĂȘte froide.
Voyons ce quâil se passe quand on parle de baisse et comment vous pouvez ne pas uniquement les subir mais aussi en profiter.
đž Les diffĂ©rents types de baisse du marchĂ©.
đ€ Les stratĂ©gies pour profiter des baisses.
đ§âđ Exemple de portefeuilles âbulletproofâ.
âïž SynthĂšse.
đž Les diffĂ©rents types de baisses du marchĂ©
Les fluctuations de marché sont normales et il ne faut pas paniquer lorsque ça arrive.
Rappelons un principe clef : les traders nâaiment pas les baisses, les investisseurs long terme les adorent.Â
đ€ Pourquoi ? Parce que les baisses de marchĂ© sont souvent le moment de faire les soldes, en attendant une remontĂ©e.Â
Car oui, les marchĂ©s finissent toujours par remonter (mĂȘme si les performances passĂ©es ne prĂ©sagent pas des performances futures).Â
Pour preuve, voici la performance des marchés actions internationaux depuis 1978 :
đđŒ Si vous investissez sur le long terme, câest toujours le bon moment pour se lancer.
Quand on parle dâune baisse il faut dĂ©finir de quoi on parle.
Il existe 3 termes Ă connaĂźtre :
La correction : 10 % de baisse ou plus.
Assez frĂ©quente, le marchĂ© se ânettoieâ suite Ă de petites spĂ©culations.
Le marché baissier : plus de 20 % de baisse par rapport au dernier plus haut.
Combinaison de facteurs rationnels (inflation, contexte gĂ©opolitique), et irrationnels, comme lâeffet moutonnier.Â
La rĂ©cession : PIB en baisse sur plus de 2 trimestres d'affilĂ©e.Â
Pas toujours corrélée à un marché baissier et peut durer une voire plusieurs années.
Il est important de comprendre quâon peut avoir un marchĂ© baissier sans ĂȘtre en rĂ©cession et inversement.
Ce sont deux phĂ©nomĂšnes distincts, souvent confondus par le grand public.Mais vous, vous ĂȘtes des investisseurs Ă©clairĂ©s đ.
De plus, il faut bien distinguer 2 types de baisse :
La baisse dâune action individuelle est liĂ©e Ă un risque spĂ©cifique (lâentreprise, la concurrence, la rĂ©glementation, etc.).
Une action peut baisser ou chuter drastiquement, voire âtomber Ă 0â.
Les exemple dans lâhistoire sont lĂ©gions comme Orange ou OrpĂ©a :Â
La baisse systémique : le marché baisse dans son ensemble.
Câest ce quâon a connu lors de la crise Covid en 2020 ou dans les annĂ©es 1990 avec lâindice japonais le Nikkei 225 Ă cause dâune bulle spĂ©culative.
đ€ Les stratĂ©gies pour profiter des baissesÂ
Stratégie 1 : investir via des ETF
On part dâun postulat : sur le long terme les marchĂ©s sont haussiers.
Si on pense que câest faux, il faut se former Ă la gestion active.
Mais les statistiques ne mentent pas : sur le long terme, câest une stratĂ©gie perdante.
Si on accepte ce postulat, alors on va chercher à reproduire la performance long terme des marchés.
Pour se faire, tout en limitant notre risque, on va investir dans des ETF qui sont des paniers dâactions larges et diversifiĂ©s.
Investir sur des actions individuelles revient Ă trop concentrer notre risque.
Or, je vous le rapelle : il nây a aucune garantie quâune action individuelle remonte.
Dans le cas dâune forte baisse dâune action, nâoubliez jamais quâelle peut tomber Ă 0 et ne jamais remonter.
Ă lâinverse, les ETF prĂ©sentent une caractĂ©ristique clef :Â
đ§č Ils âsâauto-nettoientâ : si une action de lâindice ne remonte pas aprĂšs quelques mois, elle en sort pour ĂȘtre remplacĂ©e par une action plus performante.Â
đĄ Le taux de rotation des actions dans le S&P 500 est par exemple dâenviron 5 %.Â
Ăa signifie quâen moyenne chaque annĂ©e 5 % des entreprises du S&P500 changent.
En clair, vous diversifiez vos positions ET bĂ©nĂ©ficiez de lâeffet auto-nettoyant.
đđŒ Ainsi, investir Ă travers un ETF permet de profiter des baisses en toute sĂ©rĂ©nitĂ©.
Stratégie 2 : investir en DCA ou DVA
Le DCA (Dollar Cost Averaging) consiste Ă investir chaque mois afin de lisser son prix dâentrĂ©e sur les marchĂ©s.
Il existe une variante plus active : le DVA (Dollar Value Averaging) qui consiste Ă moduler la somme investie en fonction des variations quâon rĂ©cemment connu nos actifs.
Ces deux méthodes permettent de toujours profiter des variations des marchés financiers :
Si les marchés montent, le capital investi prend en valeur
Si les marchĂ©s baissent, vous continuez Ă acheter autant dâactions mais moins chĂšres
đ Une rĂšgle fondamentale en investissement : ne dĂ©viez pas de votre plan et conservez toujours un niveau de risque adaptĂ© Ă votre profil.
Dans lâidĂ©al, prĂ©voyez la marche Ă suivre en cas de baisse, dĂšs la crĂ©ation de votre stratĂ©gie.Â
đđŒ Par exemple : si le S&P 500 baisse de plus de 3 % sur un trimestre, jâalloue X % de mon portefeuille sur cet indice pendant tout le prochain trimestre.Â
đ§âđ Exemples de portefeuille âbulletproofâ
Si la volatilitĂ© vous empĂȘche de bien dormir la nuit ou si vous cherchez simplement Ă construire un portefeuille aussi rĂ©silient que possible, voici deux exemples.
Le premier est le portefeuille All-weather de Ray Dalio :
Il a pour objectif dâĂȘtre efficace dans toutes les conditions Ă©conomiques (inflation, dĂ©flation, croissance, dĂ©croissance).
Jâai parlĂ© en dĂ©tails de ce portefeuille dans le dossier de la semaine de cette Ă©dition.
Ce portefeuille nâa pas un objectif de performance (6,4 % sur les 30 derniĂšres annĂ©es) mais bien de rĂ©duire la volatilitĂ© (7,5 % contre 15 % pour le MSCI World).
Le second portefeuille est le âPermanent Potfolioâ de Harry Browne.
De façon similaire au All-weather, le Permanent Potfolio a eu une performance annualisée de 6,5 % pour une volatilité de 6,4 % (dont une perte maximale de -13 % seulement).
Le problĂšme principal de ce portefeuille câest surtout le poids important quâon donne Ă lâor et au cash qui ne gĂ©nĂšrent pas de valeur sur le long terme.
Encore une fois, ce nâest pas forcĂ©ment lâobjectif de ce genre de portefeuille mais câest Ă relever.
âïž SynthĂšse
Les baisses de marché sont des opportunités pour renforcer vos positions sur des indices qui chutent plus que les autres, en attendant leur remontée.
Mas attention, ne dĂ©viez pas de votre stratĂ©gie dâinvestissement et nâachetez jamais un titre simplement parce que son cours a baissĂ©.Â
Jamais.
DĂ©finissez la marche Ă suivre en cas de baisse du marchĂ© dans votre stratĂ©gie dâinvestissement et ne sur-rĂ©agissez pas dĂšs quâune baisse sâamorce.
Enfin, privilĂ©giez toujours lâinvestissement diversifiĂ© : grĂące aux ETF ou en diversifiant votre portefeuille dâactions.Â
đĄïž Seule la diversification vous protĂšge vraiment des crises.
Et pour apprendre Ă investir intelligemment et sereinement en tout condition, il est (peut-ĂȘtre) encore temps de vous inscrire Ă la masterclass du Dimanche 28 Janvier.
Câest lâopportunitĂ© que vous attendiez pour enfin prendre en main vos finances.
Merci đ«¶đŒ
Dâavoir lu cette 55Ăšme Ă©dition jusquâau bout.
Si cette Ă©dition tâa plu, pense Ă cliquer sur le â€ïž juste en-dessous đđŒ
Tu veux poser une question et que jây rĂ©ponde dans les prochaines Ă©ditions ? đđŒ
đ Tu peux aussi accĂ©der Ă tous les dossiers prĂ©cĂ©dents.
Ă samedi prochain !
J'ai vraiment apprécié le cÎté SAFE, intelligent, de cette analyse, et ne pas pousser à se jeter à l'eau sans stratégie ...merci
Cool formidable