🌊 Les 8 critères pour sélectionner les meilleures SCPI

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mai 27, 2023

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📝 Au programme d’aujourd’hui:

📰 Les 5 actualités business de la semaine à ne pas louper
📊 L’ETF de la semaine: Les marchés émergents
🌊 Quoi de neuf dans Le Grand Bain
🤔 Les réponses aux questions que vous m’avez posées: Investir dans le secteur de la fusion nucléaire
📚 Le dossier de la semaine: Les 8 critères pour sélectionner les meilleures SCPI

⏳ Temps de lecture: 8 à 10 minutes selon ta vitesse de lecture

🇺🇸 Potentielle dégradation de la note du Trésor américain

L’agence de notation Fitch a mis sous surveillance négative la note AAA des Etats-Unis, alors que le Trésor américain affirme ne pas être en mesure de payer ses factures à compter du jeudi 1^er juin.

Les négociations sur le relèvement du plafond de la dette du Trésor se poursuivent à huis clos entre les républicains, qui dominent la Chambre des représentants, et la Maison Blanche.

📗 Nouveau placement vert pour les jeunes

Pour soutenir la transition énergétique et promouvoir l’investissement responsable, le gouvernement français introduit un nouveau produit d’épargne destiné aux jeunes : le Plan d’Épargne Avenir Climat.

Ce produit réservé aux moins de 18 ans proposera un taux supérieur au livret A. Les fonds récoltés serviront à financer des projets liés à la transition énergétique et au développement durable.

📺 Netflix: fin du partage de mot de passe

Netflix a annoncé que les utilisateurs américains, français et d’une centaine d’autres pays devraient désormais payer un supplément pour partager leur code d’accès avec des personnes qui ne font pas partie de leur foyer.

En France, ce supplément coûtera 5,99€/mois. Fin 2022, Netflix avait déjà lancé une version de son service à 5,99€/mois avec des publicités. Cette version compte déjà 5 millions d’utilisateurs sur les 232 millions que la plateforme compte.

🤝 Partenariat entre Coinbase et Bitpanda

Bitpanda a dévoilé un partenariat stratégique avec Coinbase, pour faire de l’Exchange l’un des fournisseurs de liquidés approuvés de son produit d’investissement.

Ce partenariat permettra notamment à Coinbase de profiter du statut de PSAN de Bitpanda et ainsi opérer plus facilement auprès des régulateurs européens.

🧾 Les femmes: perdantes du nouveau système des retraites

D’après les derniers calculs de la Cour des Comptes, le montant moyen des pensions de retraite des femmes s'élève à 1 401€ contre 1 955€ pour les hommes, soit un écart de 28%.

Cet écart est même porté à 40% sans les pensions de réversion qui sont versées au conjoint survivant après le décès de l'autre. Pour cause: les femmes travaillent plus mais ont davantage recours au temps partiel (25% contre 8% pour les hommes).

Nom : AMUNDI ETF PEA MSCI EMERGING MARKETS UCITS ETF - EUR
Code ISIN : FR0013412020
Encours : 355M€
Frais de gestion : 0,20%/an
PEA : Éligible

Cet ETF réplique l'évolution de l'indice MSCI Emerging Markets qui suit la performance des plus grandes capitalisations des marchés émergents. Grâce à une réplication synthétique il est éligible au PEA ✅.

Voici la répartition géographique de l’indice:

🇨🇳 On voit que Chine + Taïwan représentent près de la moitié (46%) de l’indice. Ces deux pays étant intrinsèquement liés on voit la concentration de l’indice autour de cette région du globe.

Parmi les principales lignes de l’indice on retrouve des entreprises comme Tencent, Samsung ou Alibaba.

L'ETF a plus de 5 ans d’ancienneté (créé en 2010). Les frais de l’indice sont de 0,2%/an ce qui est très bien pour un ETF.

Cet ETF est capitalisant donc les dividendes versés sont automatiquement réinvestis dans l’ETF. L’encours de 355M€ excellent pour un ETF éligible au PEA ce qui garantit une bonne liquidité ✅.

La diversification sectorielle de l’indice est correcte avec en top 3 les services financiers (22%) l’informatique (20%), la consommation cyclique (13%).

Depuis 2010, les marchés émergents connaissent une période creuse comparativement aux pays développés avec une performance annualisée de 1,8%/an.

Une bien maigre performance pour une volatilité élevée de 17% (vs 15% pour les marchés actions Monde).

Cours du **MSCI World** (rouge), **S&P500** (orange) et **MSCI Emerging Markets** (bleu) depuis 2010

Mon avis

Il faut comprendre une chose: pays émergent ≠ marché émergent. Les marchés émergents témoignent avant tout d’une ouverture progressive aux investisseurs étrangers.

🇰🇷 C’est pour ça qu’on retrouve des pays comme la Corée du Sud ou Israël dans la liste.

L’attractivité des marchés émergents varie énormément selon les pays. Les perspectives de croissance peuvent être importantes comme en Inde, au Vietnam ou au Mexique.

Malgré une performance médiocre depuis 2010, quand on regarde depuis 2000, l’indice MSCI Emerging Markets bat le MSCI World de plus de 2%/an.

💡 Attention donc au biais de récence: ce qui était vrai hier (ou depuis 2010) ne le sera pas forcément demain.

Quand on regarde la capitalisation boursière mondiale, 12% proviennent des marchés émergents. S’exposer aux marchés émergents dans une logique de diversification est donc une bonne chose quand on est un investisseur long terme.

On veut pouvoir profiter d’une potentielle croissance importante qui arriverait dans les prochaines années/décennies. Croissance dont vous ne profiteriez pas en étant investi dans un simple ETF MSCI World (car il n’inclut pas les marchés émergents).

👉🏼 Dans ce contexte, cet ETF est un très bon choix pour s’exposer aux marchés émergents tout en profitant de l’avantage fiscal du PEA.

🎙️ Le nouvel épisode du podcast est sorti!

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J’ai reçu les frères et solopreneurs Thomas et Maxime Ryvol pour un échange sur :
- Les compétences à développer pour se vendre cher
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Question de Gabriel

Salut !
J'avais une question concernant l'industrie de la fusion nucléaire.
On a vu récemment que de nombreuses grandes fortunes ont investis dans les entreprises de fusion nucléaire (Jeff Bezos pour ne citer que lui) et que de nombreux analystes estiment que cette source d'énergie pourrait être le futur car elle impacte peu l'environnement et qu'elle a un potentiel énorme en termes de production d'énergie.
Cela semble donc un investissement très prometteur à long (voir très long) terme !
Je voulais alors avoir ton avis sur cette industrie et sur son potentiel en terme d'investissement ? Penses-tu aussi qu'un ETF qui réplique ce secteur serait intéressant et en connais-tu un ?
Merci d'avance pour ton retour et bonne journée :)

Réponse

Hello Gabriel,

☢️ Le secteur du nucléaire attire de nombreux investisseurs notamment depuis que l’UE a intégré l'énergie nucléaire dans la taxonomie climatique européenne. Les investissements dans ce secteur affluent.

🇫🇷 La France, premier producteur européen d'énergie nucléaire, a annoncé en 2022 son intention de mettre en service au moins 14 nouvelles centrales nucléaires d'ici 2050 pour renouveler son réseau électrique.

Avoir une conviction forte dans ce secteur est donc compréhensible.

Mais il faut bien comprendre une chose par rapport à ces méga-tendances comme l’IA ou les énergies renouvelables: tout le monde s’attend à ce que ces secteurs explosent à l’avenir.

Pour obtenir des rendements supérieurs à la moyenne du marché, il faut voir plus loin que les autres. Il faut avoir non pas 1 mais 2 voire 3 coups d’avance.

👉🏼 Ce qu’il faut retenir c’est que ça reste un placement de conviction. Ça doit donc représenter une part minime de ton portefeuille d’investissement (<10%).

Pour t’exposer à ce secteur il n’y a malheureusement que peu d’ETF. Il y a par exemple le Sprott Global Uranium Miners (code ISIN : IE0005YK6564) ou le très récent VanEck Uranium and Nuclear Technologies UCITS ETF A (code ISIN: IE000M7V94E1).

Ces ETF sont malheureusement trop petits et récents pour que je les recommande.

L’alternative est de se tourner vers des actions individuelles exposées à ce secteur comme EDF, Engie ou Bouygues. Mais attention, c’est du stock-picking et c’est très risqué.

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🌊 Les 8 critères pour sélectionner les meilleures SCPI

Difficulté: ⭐️

Investir en immobilier de façon 100% passives c’est possible grâce aux SCPI dont j’ai parlé en détails dans cette édition de la newsletter.

Pour rappel, une SCPI (Société Civile de Placement en Immobilier) est une société de gestion qui va acheter des biens immobiliers (habitations, commerces, bureaux, etc.) et qui va les mettre en location pour en percevoir des loyers.

Vous pouvez ensuite acheter des parts de cette SCPI. Vous allez donc devenir propriétaire d’une fraction du parc immobilier de la société.

Sélectionner les bonnes SCPI peut être un vrai casse-têtes. Voyons ensemble les 8 critères que j’utilise pour sélectionner les meilleures SCPI:

1. Le type de SCPI

Si vous cherchez à vous créer des revenus complémentaires, ne regardez que les SCPI de rendement.

Les autres types de SCPI (fiscales et de plus-value) ne génèrent pas de loyers et ne sont intéressants que si vous avez une pression fiscale (un taux d’imposition) déjà élevée (30% ou plus).

👉🏼 Les SCPI de rendement sont à privilégier dans la grande majorité des cas.

2. La performance

Performance d’une SCPI = taux de distribution (TD) + évolution du prix de la part

Le taux de distribution correspond aux loyers que vous toucherez en % de votre investissement. En 2022, il était en moyenne de 4,5%/an et pas mal de SCPI ont distribué plus de 5,5%. Sauf que ce taux peut varier d’une année à l’autre.

👉🏼 Regarder le TRI (Taux de Rendement Interne) à 10 ans est un bon indicateur de la performance historique de la SCPI. Un TRI à 10 ans > 5% est un bon benchmark.

3. La capitalisation & l’ancienneté

La capitalisation c’est l’argent qui est investi dans la SCPI.

Une capitalisation > 1 milliard d’euros est gage de solidité et de liquidité. Une SCPI ancienne (> 5 ans) aura plus facilement une grande capitalisation.

👉🏼 Attention aux SCPI “jeunes” qui sont par définition plus fragiles.

4. La diversité du patrimoine

Un patrimoine diversifié est gage de pérennité. Une bonne diversification est géographique (France et Europe) et sectorielle (commerces, bureaux et logements).

💡 Bonus: les loyers de la SCPI qui ne viennent pas de la France sont exonérés de prélèvements sociaux (17,2% d’économisés ✅).

Le nombre de locataires est aussi clé pour diluer le risque: préférez les SCPI avec + de 100 locataires.

👉🏼 Attention aux SCPI trop concentrées sur une géographie, un secteur ou un faible nombre de locataires.

5. Les frais

Il y a des frais de souscription (en moyenne 10%) et des frais de gestion (de 8% à 15%). Les taux de distribution sont toujours affichés nets de frais de gestion.

💡 Les SCPI sans frais de souscription se rattrapent avec des frais de gestion plus élevés.

👉🏼 Pour un investissement à moins de 5 ans, préférez les SCPI sans frais de souscription. Sur le long terme, ce sont les frais de gestion qui vous coûteront plus.

6. L’éligibilité à l’assurance-vie

Investir en SCPI à travers une assurance-vie permet de profiter de l’avantage fiscal de cette enveloppe (exonération de l’impôt sur le revenu après 8 ans).

Si vous voulez investir en SCPI à travers un contrat d’assurance-vie vous serez limité par le choix de SCPI disponibles dans votre contrat.

👉🏼 Un contrat d’assurance-vie avec un large choix de SCPI disponibles est par exemple SPIRIT 2 de Linxea.

7. Le taux d’occupation financier

C’est le % du parc immobilier de la SCPI qui est actuellement occupé et donc qui génère des loyers.

👉🏼 Un taux > 90% est courant chez les bonnes SCPI.

8. Le report à nouveau (RAN)

C’est le nombre de jours que peut tenir la SCPI si tous les loyers venaient soudainement à s’arrêter. Ça indique donc sa trésorerie mise de côté.

Cette trésorerie est prélevée sur les loyers perçus:

Un faible RAN (moins de 7 jours) indique que la SCPI préfère distribuer la quasi-totalité des loyers aux investisseurs.
Un RAN plus élevé indique la SCPI prend des précautions mais que les investisseurs ne touchent pas 100% des loyers versés.

👉🏼 À vous de voir si vous préférez encaisser maintenant ou prendre des précautions pour le long terme.

🎁 Pour trouver ces informations sur toutes les SCPI du marché j’utilise le site Primaliance.