Les 3 styles de gestion en bourse 🥇
Et quel style est le plus efficace pour 99% des particuliers.
Bienvenue dans cette seconde édition du Grand Bain - la Newsletter!
📝 Au programme d’aujourd’hui:
📰 Les 5 actualités business de la semaine à ne pas louper
🎙️ Un nouvel épisode du podcast est sorti
🙋🏽 Les réponses aux questions que vous m’avez posées
🌊 Le dossier de la semaine: Les 3 styles de gestion en bourse
🎅🏼 Dernière chance pour l’offre de Noël
⏳ Temps de lecture: 8 minutes
📰 Les 5 actualités de la semaine
🐦 Musk démissionne de Twitter
Après avoir fait un sondage demandant s'il devait démissionner de Twitter, Musk a accepté le résultat et a annoncé qu'il démissionnerait lorsqu’il aura trouvé un remplaçant.
Cette décision est perçue positivement par les actionnaires des autres sociétés de Musk qui va pouvoir se concentrer sur ces activités cœur.
📱 1 million d’euros d’amende pour Apple
Apple a été condamné par le tribunal de commerce de Paris à une amende de 1 million d’euros pour avoir imposé des conditions déséquilibrées aux développeurs d’applications mobiles.
Apple impose ses tarifs aux start-up françaises désireuses de vendre leurs applications sur l'Apple store. Leurs données sont aussi récupérées et les contrats modifiés unilatéralement.
Le résultat net d’Apple en 2022 est d’environ 100 milliards de dollars. Même si cette amende peut, à termes, avoir un impact sur la législation, elle est ridicule d’un point de vue financier.
🚙 L’industrie automobile en route vers l’électrique
Un appel à projets doté de 1,1 milliard d'euros va être lancé en 2023 pour soutenir les projets d'investissement de cette filière. Stellantis, le géant franco-italo-américain, devrait figurer parmi les bénéficiaires.
Cet appel à projet entre dans l'enveloppe de 5 milliards destinée à ce secteur dans le cadre du plan France 2030 en faveur de la décarbonation.
💶 Nouveau record de collecte pour le livret A
Le livret A a franchi en novembre un record d'encours historique, à plus de 500 milliards d'euros. En attendant des jours meilleurs, les Français ont privilégié l'épargne de précaution.
Même si se constituer une épargne de précaution est fondamental, à trop épargner on subit l'inflation de plein fouet. Dynamiser son épargne via de l’investissement est nécessaire!
🐤 Donald Trump lance sa collection de NFT
L'ancien Président a lancé sa collection de cartes digitales à collectionner à son effigie. 45 000 NFT ont tous été vendus en moins de 24h au prix initial de $99.
Moins d'une semaine après, ces NFT ont perdu plus de 70% de leur valeur. Trump accentue le clivage avec le parti Républicain qui a de plus en plus de mal à le soutenir.
Pendant sa présidence, Trump criait partout que les cryptos et les NFT étaient des arnaques. Sa veste s’est retournée aussi vite que l’engouement pour ses cartes s’est tari.
🎙️ Le nouvel épisode du podcast
Cette semaine c’est Manuel Letort, CEO de la société Fridaa qui était au micro du Grand Bain.
Fridaa c’est une application qui accompagne les particuliers dans leur premier achat immobilier notamment sur le sujet du financement.
Trouver un financement pour son premier achat immobilier peut vite devenir un parcours du combattant quand on n’a pas les codes. Mais avec la bonne méthode, ça peut être une promenade de santé.
Quelles sont les étapes pour créer un dossier en béton?
Comment se faire financer quand on est indépendant?
Pourquoi les banques limitent-elles l’accès au crédit?`
Le financement à 110%, c’est encore possible?
On répond à toutes ces questions, et bien d’autres dans le dernier épisode du podcast du Grand Bain 🎙️.
Tu peux écouter l’épisode sur:
Si l’épisode te plaît, pense à noter le podcast 5 ⭐️ sur ta plateforme d’écoute!
🙋🏽 Les réponses à vos questions
Question de Sara
J’ai envie de me lancer et d’investir mais j’ai peur de perdre de l’argent et je n’ose pas passer le pas, que faire?
Réponse
Hello Sara,
L’investissement en bourse ça fait peur parce qu’on a l’image populaire du Loup de Wall Street, des traders qui font des paris de plusieurs millions, des salles de bourse où tout le monde hurle…
Ça, c’est le cliché de la bourse vu comme un casino géant. Ce n’est pas la réalité de l’investissement pour la majorité des particuliers qui veulent investir et construire leur patrimoine tranquillement depuis chez eux.
La vérité c’est qu’un investissement en bourse adapté à ton profil n’a aucune raison de te faire perdre de l’argent. Parce qu’avant d’investir tu as défini ton profil d’investisseur et tu connais donc le niveau de risque que tu peux avoir dans tes investissements.
Si tu investis à court terme (<10 ans) tu vas surtout te positionner sur des actifs peu risqués et peu volatiles (fonds euro, obligations…). Si tu investis à long terme (>10 ans) tu peux te positionner sur des actifs plus risqués tout en diversifiant.
Finalement, on a surtout peur de ce qu’on ne connaît pas. Donc la meilleure façon de dissiper ta peur d’investir c’est de te former sur le sujet.
Renseigne-toi, lis des livres, cette newsletter, écoute des podcasts (dont le mien hehe), pose des questions (comme ici). Plus l’univers de l’investissement sera clair pour toi, plus tu seras en confiance pour passer à l’action!
Je réponds chaque semaine aux questions qu’on me pose.
Tu veux me poser une question?
Clique ici 👉🏼
🌊 Les 3 styles de gestion en bourse
Avant d’investir en bourse il faut toujours définir sa stratégie d’investissement qui est composée de 4 éléments:
Le style de gestion (quelle implication je veux avoir dans la gestion de mes investissements?)
L’allocation d’actifs (quel niveau de risque je veux avoir dans mon portefeuille?)
Les produits (dans quels produits je veux investir?)
Les véhicules d’investissements (à travers quelles enveloppes fiscales [PEA, compte-titres, assurance-vie], je vais investir?)
Le choix de son style de gestion est la 1ère étape dans la définition de sa stratégie d’investissement.
Il existe 3 styles de gestion en bourse:
🚗 La gestion pilotée
🧘🏽 La gestion passive
🏃🏽♂️ La gestion active
Chaque style a ses avantages et inconvénients et on va choisir un style plutôt qu’un autre selon 3 critères:
Le temps qu’on souhaite passer à gérer ses investissements
Son niveau de compétences et de connaissances sur le sujet
Ses objectifs de performance par rapport à son horizon d’investissement
🚗 La gestion pilotée
Dans la gestion pilotée, on délègue 100% de la gestion à un courtier. L’objectif est d’investir en bourse sans aucune gestion de la part de l’investisseur.
Beaucoup de néocourtiers (Yomoni, MonPetitPlacement, Nalo…) proposent ce type de service car il démocratise l’accès à l’investissement à tous et à toutes. Aucune connaissance n’est requise pour investir avec cette gestion.
Concrètement, vous vous inscrivez sur la plateforme du courtier de votre choix, vous remplissez un questionnaire en ligne de quelques questions pour définir votre profil d’investisseur et vos objectifs.
La plateforme va alors vous proposer un contrat (souvent une assurance-vie) dont le niveau de risque et les produits associés sont en adéquation avec votre profil.
Plus votre profil sera dynamique, plus vous pourrez prendre de risque et donc espérer un rendement important, mais vous prenez aussi le risque d’une performance très négative.
Par exemple chez MonPetitPlacement le portefeuille le plus défensif a un objectif de rendement de 3%/an alors que le plus dynamique a un objectif de rendement de 12%/an.
Les rendements indiqués sont des objectifs, il n’y a aucune garantie de les atteindre. Par exemple en 2022, le portefeuille volontaire (le plus défensif) a une performance de -3,4% et le portefeuille intrépide (le plus dynamique) a une performance de -16,5%.
En plus des frais inhérents à l’enveloppe utilisée et aux produits mis dedans, la gestion pilotée implique des frais supplémentaires de 0,5%/an à 1,5%/an, ce qui est raisonnable pour une délégation à 100% de la gestion.
La gestion pilotée est bonne façon d’investir pour celles et ceux qui ne veulent pas du tout s’intéresser à la gestion, ni passer par un conseiller.
Je mets cependant 2 bémols à cette façon d’investir.
Le profil d’investisseur qui vous est associé n’est pas forcément pertinent. Le questionnaire que vous remplissez est faisable en 5 minutes et n’est pas approfondi. Le niveau de risque qui vous est associé n’est alors peut-être pas en adéquation avec votre situation et vos objectifs.
Pour définir le profil d’investisseur et les objectifs de mes clients, on a une discussion de 1h30 où on aborde des dizaines de sujets.
Les produits associés aux contrats ne sont pas toujours les plus intéressants. Ils proposent les produits d’assureurs avec lesquels ils ont des contrats mais la performance n’est pas toujours au rendez-vous.
En 2021, l’assurance-vie la plus dynamique de Yomoni a fait +22,7% quand le MSCI World (le marché des actions à l’échelle du monde) a fait +31%. En 2022, ce même contrat est à -13,4% quand le MSCI World est à -12,5%.
Les contrats en gestion pilotée font souvent moins bien que le marché, à la hausse comme à la baisse et c’est sans compter les frais supplémentaires qui rognent encore plus la performance.
🧘🏽 La gestion passive
La gestion passive permet d’investir en bourse avec un minimum d’interactions de la part de l’investisseur. L’idée est de définir une composition de portefeuille adaptée à son profil d’investisseur, ses objectifs puis d’investir dedans chaque mois.
On ne se soucie que peu de vendre car on investit à long terme (>10 ans) et on cherche à capitaliser au maximum en limitant les décisions qu’on doit prendre.
Limiter les interactions présente 3 avantages:
Peu chronophage, la gestion passive demande moins de 10 minutes par mois
On limite le risque de prendre de mauvaises décisions (l’ennemi #1 de l’investisseur, c’est lui-même)
On limite les frais de transaction
La gestion passive est basée sur le postulat qu’il est très difficile de battre le marché, et c’est vrai: 95% des investisseurs professionnels ne battent pas le marché sur 20 ans.
On va donc chercher à reproduire la performance du marché. Pour ça on utilise mon produit préféré en bourse: l’ETF (Exchange Traded Fund).
C’est un panier d’actions qui reproduit la performance combinée des actions du panier. Concrètement, en une seule transaction vous investissez dans des centaines voire des milliers d’actions.
L’ETF est un outil extrêmement important en bourse, c’est d’ailleurs le sujet du dossier de la semaine prochaine! Pense à t’abonner pour ne pas le louper❤️
Les ETF présentent beaucoup d’avantages notamment:
Intrinsèquement diversifiés (plusieurs centaines d’actions)
Très peu chargés en frais (0,3%/an en moyenne vs 2,5%/an pour les produits gérés activement)
La composition de l’ETF est renouvelée et optimisée par le gérant donc aucun arbitrage n’est nécessaire de la part de l’investisseur
Les ETF sont la base de la gestion passive et ils font très TRÈS bien le travail.
Le problème de la gestion passive c’est qu’on a besoin d’investir sur le long terme pour que la performance de notre portefeuille tende vers la performance moyenne du marché actions (8%/an).
On peut rajouter quelques placements de conviction, comme des actions individuelles, pour tenter de battre le marché, mais c’est prendre un risque supplémentaire.
Le dernier problème de la gestion passive c’est que ce n’est pas très fun. Forcément, on cherche à être le plus passif possible. Si on veut “jouer en bourse” et tenter de battre le marché alors il faut s’intéresser à…
🏃🏽♂️ La gestion active
Gérer activement ses investissements ça signifie chercher à acheter des actifs sous-évalués (dont le prix est inférieur à la valeur intrinsèque) et de vendre des actifs sur-évalués.
Il faut donc analyser des actifs pour savoir s’ils sont intéressants à acheter ou à vendre. Pour ça, on utilise deux méthodes:
L’analyse fondamentale, où on va étudier le potentiel d’une entreprise (ses bénéfices, son environnement concurrentiel, sa stratégie…) et le comparer au prix de son action
L’analyse technique, où on va étudier les graphiques du cours de l’action et d’autres indicateurs pour anticiper les variations futures du cours de l’action
L’avantage de la gestion active est qu’elle permet de gagner à la hausse des cours comme à la baisse (dans ce dernier cas on parle de “shorter une action”). On peut aussi faire des profits sur le court terme si on prend beaucoup de risques.
Le problème c’est que c’est extrêmement chronophage et que pour prendre les bonnes décisions il faut d’excellentes connaissances et compétences sur les marchés.
Synthèse
🚗 La gestion pilotée
✅ Façon la plus simple d’investir
✅ Aucune gestion nécessaire
❌ Des frais supplémentaires qui réduisent le rendement
❌ Des placements pas forcément adaptés au profil de l'investisseur
❌ Une performance moins bonne que le marché
🧘🏽 La gestion passive
✅ Gestion très simple
✅ Diversification et frais faibles grâce aux ETF
✅ Performance meilleure que 90% des fonds professionnels
❌ Demande de la discipline
❌ Besoin d'investir à long-terme pour assurer un gain
❌ Pas très fun
🏃🏽♂️ La gestion active
✅ Possibilité de gagner à la hausse comme à la baisse
✅ Possibilité de faire du profit à court terme
❌ Très chronophage
❌ Besoin d'une forte expertise
❌ Très difficile de battre le marché
Pour moi le mode de gestion le plus pertinent dans 99% des cas est la gestion passive. C’est d’ailleurs le mode de gestion que je préconise et enseigne dans mon bootcamp.
🎅🏼 Dernière chance pour l’offre de Noël
Les portes de la 2nd édition du bootcamp pour apprendre à investir en bourse passivement et de façon optimisée sont ouvertes.
C’est la dernière occasion pour profiter de l’offre de Noël 👇🏼
🎁🎁 Pour celles et ceux qui s’inscrivent avant le 25 Décembre minuit, une remise de 100€ est faite sur le prix du bootcamp! 🎁🎁
Les places sont limitées à 10 participants.
Toutes les informations 👉🏼
Merci 🫶🏼
D’avoir lu cette 2nd édition jusqu’au bout.
Si cette édition t’a plu, pense à t’abonner via ce lien 👇🏼
Si tu penses qu’elle pourrait plaire à des gens que tu connais, n’hésite pas à leur partager via ce lien 👉🏼
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Je suis preneur de tout commentaire ou suggestion donc n’hésite pas à m’écrire en répondant à ce mail ou sur LinkedIn.
À la semaine prochaine !
Charlé
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Très très bon. Merci pour ces infos !