🌊 Le pompiste inconnu qui avait gagné 8 millions de dollars
+ Comment devenir CGP ?
C’est Charlé.
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📝 Au programme d’aujourd’hui :
📰 Les 5 actualités business de la semaine à ne pas louper
📊 L’analyse de la semaine : Le prix caché derrière vos investissements
🌊 Quoi de neuf dans Le Grand Bain : Nouvelle vidéo Youtube
🤔 La question de la semaine : Comment devenir CGP ?
📚 Le dossier de la semaine : Le pompiste inconnu qui avait gagné 8 millions de dollars
⏳ Temps de lecture : 8 à 10 minutes selon ta vitesse de lecture
💸 Vers une TVA sociale ?
Le président Macron l’a dit sans utiliser le mot : il faudrait alléger le coût du travail et compenser le modèle social en taxant la consommation.
Une « conférence sociale » devrait s’ouvrir prochainement pour décider d’une possible augmentation de la TVA.
🇷🇺 Pourparlers entre l’Ukraine et la Russie
Premiers pourparlers depuis le début de la guerre entre les 2 nations, pour essayer d’avancer vers la paix.
Si Zelensky s’est rendu à Istanbul, Poutine n’a pas fait le déplacement et on ne peut malheureusement pas attendre de miracle.
🥷 Nouvelle tentative d’enlèvement pour de la cryptomonnaie
À Paris cette semaine, la fille et le petit-fils d’un dirigeant dans la cryptomonnaie ont échappé à une tentative d’enlèvement.
L’enlèvement a été empêché de peu par le mari et des passants. Ces tentatives sont de plus en plus nombreuses en France depuis quelques mois.
🇫🇷 Investir en France reste attractif
Dans une Europe en crise, la France est en tête des investissements étrangers en 2024, malgré un nombre de projets au plus bas depuis 5 ans (1 025 projets).
L’Europe a du mal à concurrencer les États-Unis (les chiffres datent de 2024 et donc, d’avant Donald Trump).
🛢️ Baisse du pétrole
Le prix du pétrole a baissé ce vendredi après l’annonce de Donald Trump qui serait « proche d’un accord sur le nucléaire avec L’Iran ».
Les principales valeurs pétrolières sont en recul et TotalEnergies perd 1,4 %.
Il n’y a que 3 critères qui comptent quand vous choisissez un courtier pour investir :
L’accessibilité, elle doit être simple d’utilisation
La sécurité, elle doit respecter la réglementation européenne
Les frais, car c’est l’ennemi #1 de l’investisseur
J’ai longtemps cherché une plateforme d’exchange cryptos qui coche ces 3 cases.
Et je l’ai enfin trouvée : Bitvavo.
Avec + de 2M d’utilisateur actifs, c’est une des premières plateformes d’exchange cryptos en Europe.
🧘🏽 Son interface épurée simplifie l’expérience utilisateur au maximum, pas de fioriture à l’écran.
🇳🇱 L’entreprise est localisée à Amsterdam, enregistrée comme PSAN et répond à toutes les exigences de la réglementation européenne.
Elle va même plus loin que la réglementation déjà très restrictive et garantit jusqu’à 100 000€ à chaque utilisateur en cas de piratage de votre compte.
Enfin, la plateforme propose les frais de transaction parmi les plus bas du marché : moins 0,25 %.
🤫 Mon conseil pour minimiser les frais et la fiscalité à la revente : convertissez vos cryptos en USDC et ne payez que 0,05 % de frais de transaction.
Bonus : le spread cryptos/USDC est proche de zéro donc aucune déperdition de ce côté.
Donc si vous aussi, vous cherchez une plateforme pour acheter vos cryptos en sécurité et avec les meilleurs frais, ne cherchez plus 👇
🎁 Bonus : En vous inscrivant via le lien ci-dessus, recevez 10€ de bienvenue et zéro frais sur vos premiers 10 000€ échangés (tradés) sur la plateforme.
Collaboration commerciale.
🫣 Le prix caché derrière vos investissements
Plus grand est le prix à payer, plus importante est la récompense.
En échange de la sécurité de l’emploi, un fonctionnaire accepte un revenu inférieur à celui, plus incertain, d’un dirigeant d’entreprise
En investissement, il existe une règle tout aussi immuable : plus le risque de perte est élevé, plus le rendement est élevé.
C’est le couple rendement-risque qui ne divorce jamais.
Le concept de prime de risque
Pour mieux évaluer la relation entre rendement et risque, on utilise le concept de prime de risque.
Elle représente le rendement supplémentaire attendu par un investisseur pour justifier une prise de risque.
Plus le risque est grand, plus l’investisseur attend un rendement important.
Généralement, la prime de risque se calcule en comparant un placement risqué à un placement sûr, comme les obligations d’État ou le livret A.
➡️ Exemple
Le rendement attendu pour un placement de 1 000€ sur un livret A est moins élevé qu’un placement de 1 000€ sur un ETF World.
Si un livret A rapporte 2,4 % par an, et qu’un ETF MSCI World rapporte 8 % par an, la prime de risque est de 5,6 % (8-2,4 = 5,6).
Le lien entre prime de risque et valeur d’un actif
Comme dans le commerce, lorsque vous investissez, vous payez un prix, en échange d’une valeur.
🫰🏻 Et comme dans le commerce, plus vous payez cher, plus la valeur est potentiellement élevée.
Voici les principaux critères qui permettent de déterminer la valeur d’un actif et sa prime de risque :
Le sous-jacent : une obligation d’entreprise en difficulté ou un bon du Trésor américain, n’offrent pas les mêmes garanties.
La volatilité du titre : le cours du Bitcoin est plus volatil que celui d’un fonds euros (le potentiel de gain est donc plus élevé).
La liquidité. La prime de risque est souvent fonction de la liquidité d’un actif.
👉🏻 Une action d’entreprise peut se revendre en quelques minutes, alors que des parts dans une startup non cotée se détiennent sur plusieurs années.
📈 La prime de risque n’est ni immédiate, ni garantie, mais suit des tendances qui se matérialisent dans le temps :
Elle est incertaine à court terme : sur quelques mois ou années, les rendements peuvent être très volatils et parfois négatifs.
Le marché ne récompense pas instantanément le risque pris.Elle devient observable à long terme : historiquement, les investisseurs long terme sur des actifs risqués ont obtenu des rendements bien supérieurs à des placements sans risque.
Elle est exigeante psychologiquement : l’investisseur n’est pas seulement rémunéré pour le risque économique, mais pour sa capacité à encaisser les fluctuations sans paniquer.
💶 La vraie prime, c’est celle versée à ceux qui restent investis quand les marchés chutent.
La prime de risque pour vous
Quelle prime de risque cherchez-vous ?
Pour le définir, posez-vous les bonnes questions :
Pourquoi j’investis ? Quels sont mes objectifs ?
La retraite, un apport, un gros voyage prévu dans 6 mois ?
L’objectif oriente le choix de la classe d’actifs et donc, le niveau de risque à prendre.
Quel est mon horizon d’investissement ?
Plus l’objectif est lointain, plus vous pouvez accepter de volatilité.
👉 Le marché actions sur un an est imprévisible. Mais le risque de perte en capital devient quasiment nul pour un placement à plus de 20 ans.
Quelle est ma tolérance au risque ?
Pour déterminer si le rendement potentiel compense le risque pris, on définit son profil d’investisseur en amont.
Et on prévoit dans sa stratégie d’investissement, quand effectuer des rééquilibrages et sur quels actifs.
Conclusion
1️⃣ La prime de risque récompense l’incertitude et la patience.
2️⃣ Chaque actif a un prix et un potentiel de gain.
3️⃣ La meilleure prime de risque est celle que vous pouvez assumer : selon vos objectifs, votre horizon et votre psychologie.
⚠️ Ceci n’est pas un conseil en investissement et les performances passées ne présagent pas des performances futures.
🎬 Nouvelle vidéo Youtube
Si vous pouviez donner des conseils à votre vous qui avait 20 ans, que lui diriez-vous ?
J’ai trouvé cet exercice intéressant et j’ai voulu l’appliquer à un sujet qui nous concerne tous : l’argent.
Surtout qu’après avoir accompagné + de 300 personnes à mieux gérer leur argent, je sais ce qu’il faut faire et surtout ce qu’il faut éviter.
Donc dans cette vidéo, je vous partage 11 vérités sur l’argent que j’aurai voulu connaître à 20 ans.
👉🏼 Pour y accéder sur Youtube, cliquez ici.
🎧 Pour écouter la version audio en podcast : cliquez ici.
Questions de Yannick, Thibaud, Gabriel…
Vous êtes nombreux à me demander comment devenir Conseiller en Gestion de Patrimoine (CGP) et Conseiller en Investissements Financiers (CIF) :
Quelles sont les habilitations nécessaires pour exercer ?
Quelles sont les formations pour les obtenir ?
Comment se lancer ?
Je vous réponds aujourd’hui.
Pour accéder à toutes les activités liées à la gestion de patrimoine il y a plusieurs étapes à respecter.
Voici les grandes étapes :
0️⃣ Quel type de CGP voulez-vous être ?
Est-ce que vous voulez ouvrir votre propre cabinet ou être salarié ? ?
Travailler en tant que mandataire ?
Être membre d’un réseau ?
On peut exercer l’activité de beaucoup de façons, chacun voit midi à sa porte.
Si vous avez votre propre cabinet ou travaillez en réseau, on peut catégoriser les CGP en deux catégories :
Les CGP indépendants (CGPI) : ils facturent uniquement des honoraires et ne touchent aucune rétrocession sur les produits qu’ils proposent.
Les CGP non-indépendants : ils peuvent facturer des honoraires (c’est rare) et se rémunèrent principalement sur les rétrocessions.
Une rétrocession c’est une partie des frais associés au produit d’investissement que le CGP propose et qu’il va toucher lors de la souscription par son client.
Exemple: je propose une SCPI avec 10% de frais d’entrée, 4% reviennent au CGP. Ici le CGP a eu un rôle de rapporteur d’affaires.
Ce choix est crucial dans votre activité de CGP.
Beaucoup de personnes pensent que les CGP non-indépendants sont biaisés dans leurs préconisations car ils sont incités à proposer des produits chargés en frais.
Ce sujet serait trop long pour être couvert ici mais sachez que 95% des CGP en France sont non-indépendants car les Français n’ont pas la culture des honoraires.
Facturer des honoraires quand vous débutez ce métier en tant qu’entrepreneur, sans support d’une banque ou d’un cabinet existant est très difficile.
👉🏼 L’important est d’exercer le métier dans l’intérêt du client avant tout et d’être honnête envers lui et vous-même.
Si vous êtes CGP non-indépendant, il est possible de facturer des honoraires ET de percevoir des rétrocessions.
Si vous êtes CGPI, c’est impossible.
1️⃣ Obtenir les habilitations nécessaires
Toutes ne sont pas nécessaires pour exercer mais si vous voulez être un CGP complet et pouvoir proposer toutes les solutions à vos clients, il vous faudra :
La carte T, pour les activités immobilières
L’habilitation CIF, pour conseiller des produits financiers
L’habilitation IOBSP (intermédiaire en opération de banque), pour proposer des crédits
L’habilitation IAS (intermédiaire en assurance) pour proposer des contrats d’assurance-vie, PER, contrat de capitalisation…
La certification AMF (l’Autorité des Marchés Financiers)
À part la certification AMF qui s’obtient via un examen (du bachotage similaire au code de la route) les autres s’obtiennent de trois façons différentes:
Une équivalence avec votre diplôme
Une expérience professionnelle en lien avec l’habilitation
Une formation allant de 80h à 150h par habilitation
💡 Pour savoir si votre diplôme vous donne accès à certaines habilitations, il faut regarder le code NSF de votre diplôme puis regarder sur FranceCompétences.fr les codes NSF associés à l’habilitation.
Par exemple, mon diplôme Grand École de l’emlyon possède le code NSF 313 qui m’octroyait le statut CIF.
Temps nécessaire : de 0 à 1 an selon votre diplôme.
2️⃣ Adhérer à une association professionnelle
Une fois toutes ces habilitations en poche, vous devez adhérer à une association professionnelle agréée par l’AMF.
Son rôle est d’encadrer, de superviser, et d’accompagner les CGP dans l’exercice de leur activité.
Il en existe 4 principales :
La CNCEF
L’ANACOFI
La CNCGP
La compagnie des CIF
L’association va vous demander des documents prouvant que vous prévoyez d’exercer l’activité de façon légale (process, structure de votre société, etc.)
3️⃣ S’immatriculer à l’ORIAS
C’est l’organisme officiel qui tient à jour la liste de tous les professionnels autorisés à exercer certaines activités réglementées, dont celles des conseillers en gestion de patrimoine
L’ORIAS va vérifier que vous remplissez les conditions d’accès à la profession (habilitations, adhésion à une association professionnelle, assurances, etc.) puis vous obtiendrez le saint graal de l’immatriculation à l’ORIAS.
Je dis le saint graal car cette étape peut être très longue selon la quantité de demandes que traite l’ORIAS car c’est le seul organisme en France à pouvoir s’occuper de cette étape.
Personnellement, cette étape a pris 4 mois mais je connais des personnes pour qui elle a pris 2 mois, d’autres 6 mois.
Ça dépend de votre détermination à les relancer souvent.
4️⃣ Exercer le métier
On peut classer les missions du CGP en 5 étapes :
La prospection (trouver des clients)
L’audit patrimonial (comprendre la situation actuelle et rêvée du client)
L’élaboration d’une stratégie personnalisée (construire le pont entre la situation actuelle et rêvée du client)
La mise en oeuvre des solutions (sélectionner les bons partenaires, gérer les ouvertures de contrat)
Le suivi régulier (mettre à jour les stratégies pour qu’elles soient toujours adaptées au profil du client)
Et on retourne à l’étape 1.
Une part importante du module 3 de la formation CGP 2.0 est dédiée à vous accompagner en détails dans chacune de ces étapes pour vous permettre de vous lancer efficacement et rapidement.
Vous êtes + de 350 à avoir rempli le formulaire pour accéder à la formation en avant-première.
Soyez certains que vous serez prévenus de sa sortie au plus tôt.
En attendant et si vous avez des questions sur le fait de lancer votre activité de CGP, posez-les via le bouton ci-dessous 👇🏼
⛽️ Le pompiste qui valait 8 millions de dollars
Il n’a jamais fait de vidéos YouTube, n’est jamais passé sur un podcast financier, et ne roulait pas en Lamborghini à Miami.
Pourtant, il a fait des millions grâce à une stratégie extrêmement simple.
Voyons comment s’inspirer de la méthode d’investissement d’un certain Ronald Read.
🧐 L’histoire de Ronald Read
♟️ La stratégie implacable de Read
⚙️ Comment adapter sa stratégie à vos investissements ?
✍🏻 Synthèse
🧐 L’histoire de Ronald Read
Né dans une famille pauvre du Vermont, Read passe sa vie à travailler les mains dans le cambouis.
Comme pompiste ou comme concierge, une vie modeste de travailleur en col bleu américain, dans une petite ville ordinaire.
🤯 Sauf qu’à sa mort en 2014, on a découvert que Read possédait une fortune de plus de 8 millions de dollars.
Celle-ci sera versée presque intégralement à l’hôpital et à la bibliothèque de sa ville.
Malgré son style de vie frugale (🏠 il vivait dans une petite maison et roulait en Toyota Yaris), Read passait son temps libre dans cette même bibliothèque pour apprendre l’investissement et se renseigner sur les rapports financiers des entreprises.
Une habitude qui, avec le temps et malgré de petits revenus, l’a rendu millionnaire.
♟️ La stratégie implacable de Read
Lorsqu’on se renseigne sur le personnage, on est vite stupéfait de la simplicité déconcertante de sa stratégie :
Acheter des entreprises solides, rentables, versant de généreux dividendes : des blue chips.
Réinvestir les dividendes tous les ans.
Être rigoureux et laisser travailler les intérêts composés pendant des décennies.
👉🏻 C’est ce qu’on appelle la stratégie Buy and hold, chère à Warren Buffett et à d’autres grands investisseurs qui étudient minutieusement les fondamentaux d’une société avant de se positionner et de garder les titres sur le très long terme.
Read n’était pas un insider et il le savait.
Son objectif n’était pas de battre le marché, mais de reproduire la performance des meilleures entreprises de leur secteur.
Et si possible, des entreprises qu’il connaissait.
Donc, aucune entreprise technologique, pas de pépite cachée ou à la mode, qui aurait pu booster son rendement, mais également augmenter son risque.
👇🏻 Parmi au moins 95 actions détenues, ses plus grosses positions étaient :
Wells Fargo (services financiers) ;
Procter & Gamble et Colgate-Palmolive (consommation de base) ;
American Express (services financiers) ;
J.M Smucker (agroalimentaire) ;
Johnson & Johnson (produits pharmaceutiques).
💰 Un portefeuille uniquement composé de ces 5 valeurs afficherait une performance de +37,97 %, de 2020 à aujourd’hui.
Notons deux éléments :
Certaines actions sont assez peu volatiles (Smucker, Johnson & Johnson, Procter & Gamble) et d’autres, davantage en croissance et donc plus volatiles (American Express et Wells Fargo).
La forte concentration géographique sur les États-Unis est compensée par une diversification sectorielle importante, qui permet de réduire la volatilité globale du portefeuille :
Consommation, services financiers, santé, services publics, industrie, télécommunication, etc.
En plus de détenir une partie d’obligations (mais la répartition n’est pas connue).
Enfin, ces sociétés versent toutes de généreux dividendes.
🚀 Et c’est cela, avec les intérêts composés sur plusieurs décennies, qui permet de faire littéralement exploser la performance du portefeuille.
Difficile de dire exactement combien Read épargnait chaque mois, ni quand il a commencé à investir…
Mais, à titre d’exemple, investir 350€ par mois à 9 % par an, pendant 60 ans (de ses 30 ans à ses 90 ans), aurait rapporté plus de 8 100 000$.
⚙️ Comment adapter sa stratégie à vos investissements ?
L’histoire de Ronald Read nous montre qu’en appliquant les 3 leviers de la richesse (temps, apport, performance), bâtir un capital important grâce aux investissements, est à la portée de tous.
🔑 Investir longtemps, avec un apport régulier, en cherchant à sécuriser une certaine performance.
Oui mais voilà, vous ne voulez pas être le plus riche du cimetière (a priori).
Alors, comment adapter la stratégie d’investissement de Read ?
1️⃣ Créer une stratégie claire basée sur des objectifs
L’objectif de Read était-il de verser le maximum de dons après sa mort ?
Peut-être.
Mais si vous souhaitez récolter les fruits de vos investissements, vous devez définir précisément pourquoi vous investissez et avoir une stratégie pour chacun de vos objectifs.
➡️ Exemple
Avoir un apport de 20 000€ pour un achat immobilier dans 5 ans
→ Investir 300€ par mois à 8 % par an (sur des ETF, par exemple).Donner 50 000€ à son enfant à ses 18 ans
→ Investir 120€ par mois à 6 % par an (dans des SCPI, par exemple).Avoir un complément de retraite d’au moins 1 000€ par mois, issu des investissements, d’ici 35 ans
→ Investir 150€ par mois à 8 % par an (sur des ETF, par exemple).
On obtient ce résultat en appliquant la règle des 4 %.
2️⃣ Garder le cap longtemps
🧭 Comme Ronald Read, une fois la feuille de route planifiée, il faut garder le cap.
En pratique, on rééquilibre régulièrement le poids des actifs dans son portefeuille, pour rester en phase avec ses objectifs.
Plus l’échéance de l’objectif approche, plus on sécurise son portefeuille en réduisant le poids des actifs risqués.
➡️ Exemple
🧔🏻 À 30 ans, pour préparer sa retraite, on peut se permettre d’avoir 70 % du capital investi en actions/ETF.
👨🏻🦰 À 50 ans, le portefeuille est moins exposé au risque, et la part des actions est progressivement réduite (40 % d’actions, 60 % d’obligations et d’immobilier, par exemple).
3️⃣ Simplicité
Plus un portefeuille est simple, moins il nécessite de temps pour investir et moins on risque de vouloir modifier sa stratégie.
Le portefeuille de Read comptait 95 lignes, mais les ETF permettent de couvrir la quasi-totalité de la capitalisation boursière mondiale avec moins de 5 lignes.
Restez simple pour éviter au maximum les frictions à l’investissement.
✍🏻 Synthèse
Voilà un parfait exemple d’investissement monotone.
Pas le plus amusant, mais diablement efficace.
Et c’est exactement ce qu’un investisseur passif et long terme cherche.
👍🏻 Du solide, une performance stable, pendant plusieurs décennies.
C’est souvent le plus compliqué : tenir dans le temps, malgré les tentations de vendre ou d’écouter les sirènes qui nous attirent vers des actifs à la mode.
Mais comme disait Charlie Munger (l’associé légendaire de Buffett), “l’argent ne se fait pas dans l’achat ou la vente, mais dans l’attente”.
👉🏻 Si vous souhaitez commencer à investir de manière simple et en quelques minutes par mois, profitez vite de ma formation offerte :
Merci 🫶🏼
D’avoir lu cette 123ème édition jusqu’au bout.
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📚 Tu peux aussi accéder à tous les dossiers précédents.
À samedi prochain !
Attention, Ronald faisait de stock picking ;)
Merci pour cette pédagogie pour devenir CGP: très claire et on a vraiment besoin d’être accompagné. Quant à l’histoire du « Pompier »: un conte extraordinaire