🌊 La meilleure enveloppe fiscale pour investir

🏆 Et pourquoi vous devez l'ouvrir au plus vite.

C’est Charlé.

Bienvenue dans la 42ème édition de cette Newsletter !

Si vous voulez soutenir mon travail, pensez à cliquer sur le ❤️ juste au-dessus.

📝 Au programme d’aujourd’hui :

📰 Les 5 actualités business de la semaine à ne pas louper

🔎 L’analyse du patrimoine d’un abonné

🌊 Quoi de neuf dans Le Grand Bain

🤔 Les réponses aux questions que vous m’avez posées

📚 Le dossier de la semaine : 🏆 La meilleure enveloppe fiscale pour investir

⏳ Temps de lecture : 8 à 10 minutes selon ta vitesse de lecture

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👶🏻 Meta accusée de nuire à la santé mentale des jeunes

40 États américains ont lancé des poursuites judiciaires contre Meta, maison mère de Facebook et Instagram. Ils accusent ces plateformes de nuire à la santé mentale des jeunes.

Un récent rapport a montré le lien entre l'utilisation de ces plateformes et l'apparition de symptômes dépressifs, notamment chez les jeunes filles.

🛩️ L’évasion fiscale des multinationales continue

Mille milliards de dollars de profits ont été transférés par les grandes entreprises de la planète vers des paradis fiscaux en 2022 selon un rapport de l’Observatoire européen de la fiscalité.

À l’inverse, l’évasion fiscale des particuliers fortunés a été divisée par 3 par rapport à 2007.

💎 Envolée du Bitcoin cette semaine

Le bitcoin a gagné 20 % en une semaine et a frôlé les $35 000, un niveau pas vu depuis Mai 2022.

Pour cause, l’hypothèse d’une approbation potentielle de l’ETF Bitcoin spot de Blackrock par la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine. On attend une annonce officielle dans les semaines à venir.

🧾 Les bons du Trésor américain dépassent les 5 %

Pour la première fois depuis 2007, le taux de la dette américaine sur 10 ans a dépassé les 5 %.

Pour rappel, Jérome Powell, président de la FED annoncé que les taux directeurs allaient continuer à augmenter .

💶 Prolongement et renforcement du prêt à taux zéro

Pour soutenir les personnes accédant pour la première fois à la propriété, le gouvernement a décidé de prolonger le prêt à taux zéro (PTZ) jusqu'en 2027.

Le montant maximal pourra atteindre 100 000€, contre 80 000 euros aujourd’hui, et les plafonds de revenus seront rehaussés afin d’en faire bénéficier plus de ménages.

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En France, on paie beaucoup d'impôts.
Mais il y a aussi beaucoup de dispositifs pour réduire cette imposition.

Parmi ces dispositifs, on retrouve l'IR-PME.

Vous investissez dans des startups et PME non cotées éligibles et bénéficiez d'une réduction d'impôts de 25 %, en plus des gains potentiels de votre investissement.
C'est du 2-en-1, all-inclusive, comme on aime.

Ce dispositif, vous pouvez en profiter grâce à la plateforme leader du marché sur l'investissement non coté : Tudigo.

Tudigo organise un webinaire sur la réduction d'impôts le 2 novembre à 18h.
Pour vous inscrire 👇🏼

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🙋🏻‍♀️ L’abonnée de la semaine : Charline

• Âge : 29 ans

• Profession : Associate M&A

• Revenus mensuels nets : 5 500€

• Épargne mensuelle : 500€

• Patrimoine net : 50 000€

• Objectif : Faire un investissement immobilier (recherche en cours) et investir en bourse pour développer le patrimoine à moyen et long terme.

• Synthèse du patrimoine actuel :

  • PEA : 130€ (sur un ETF CAC40)

  • Assurance-vie : 290€ (au Crédit Agricole)

  • Livret A : 22 950€

  • LDDS : 11 700€

  • PEL : 720€

  • Compte courant : 5 000€

  • Cryptomonnaies : 3 600€ (BTC et ETH)

• Notes additionnelles :

  • Investit chaque mois 45€ sur le PEL, 20€ sur l’assurance-vie et 50€ sur un PER

  • Le salaire est très variable entre 3 000€ et 15 000€ par mois.

✅ Points positifs

• Charline a ouvert un PEA et une assurance-vie pour commencer à investir un peu chaque mois.

Ce sont deux enveloppes fiscalement intéressantes : les plus-values générées sur ces contrats sont exonérés d’impôt sur le revenu après respectivement 5 ans et 8 ans d’ancienneté du contrat.

• Elle a atteint le plafond sur son livret A + LDDS (35 000€), l’épargne de précaution est largement constituée.

Il faut généralement 3 à 6 mois de dépenses mensuelles de côté.
Si elle dépense 5 000€/mois, il lui faut donc 15 000€ à 30 000€ de côté.

❌ Points d’amélioration

• Bien que les revenus soient variables, l’épargne mensuelle est un peu faible.

Avec un revenu net d’impôts autour de 5 000€ et en vue de sa situation personnelle, elle devrait viser 1 000€ d’épargne mensuelle minimum (20 % des revenus).

• L’assurance-vie est au Crédit Agricole : il faut privilégier les courtiers en ligne comme Linxea qui proposent des frais bien plus compétitifs et des gammes de produits plus intéressants.

• 3 600€ sont déjà investis en cryptomonnaies mais rien en bourse ou immobilier : les cryptomonnaies doivent venir dans un second temps pour diversifier le patrimoine.

• Le PEL est une enveloppe inutile aujourd’hui : le taux d’intérêt est inférieur au livret A ou LDDS et il faut attendre 4 ans pour profiter du taux d’emprunt qui ne sera peut-être plus intéressant d’ici là.

💡 Mes conseils

Charline possède de très bons revenus pour son âge et a peu de charges contraintes (pas d’enfant ou de prêt lourd à rembourser).
Aujourd’hui est donc la meilleure période pour épargner et investir pour son avenir avant que des charges contraintes apparaissent.
👉🏼 Vu ses revenus conséquents, elle devrait chercher à augmenter son épargne mensuelle.
Sans se priver, mais en s’assurant d’utiliser son argent pour ce qui compte vraiment pour elle.

Pour l’investissement immobilier, si c’est pour la résidence principale, il faudra faire un apport (autour de 20 % du prix du bien).
Si Charline compte piocher dans ses livrets, elle va utiliser son épargne de précaution qui n’est PAS FAITE pour un apport immobilier.
👉🏼 Idéalement, il faudrait mettre de côté chaque mois pour progressivement constituer l’apport.

Si l’investissement immobilier a pour objectif une mise en location, il serait intéressant de considérer l’investissement en SCPI plutôt qu’en direct.
👉🏼 C’est passif, c’est performant (autour de 5 %/an), on peut en acheter dans les bons contrats d’assurance-vie ou en acheter à crédit à travers un courtier ou CGP.

Investir en SCPI permet de développer le patrimoine immobilier locatif sans les contraintes de l’immobilier traditionnel (trouver les biens, faire les travaux, gérer les locataires…)

💡 Pour investir en SCPI facilement, il y a de très bonnes plateformes comme Louve Invest que je recommande.

Lien d’affiliation, vous profitez de 2,5 % de cashback sur tous vos investissements + 75€ offerts sur votre premier investissement.

Faire des versements mensuels sur PEA et assurance-vie est une bonne idée pour développer le patrimoine financier, mais il faut :

• Privilégier des courtiers en ligne.

• Investir en priorité sur des ETF larges et diversifiés.

Le CAC40 n’est pas un mauvais indice mais il est très concentré, volatil et peu performant par rapport à des indices plus larges comme le S&P500 ou le MSCI World.

Le PEA est l’enveloppe à privilégier pour investir en bourse et profiter de l’avantage fiscal sans avoir de frais de gestion (cf. le dossier de la semaine).

L’assurance-vie est complémentaire et doit permettre d’investir dans d’autres classes d’actifs (SCPI, fonds datés à échéance, Private Equity) et d’utiliser le fonds euros comme réserve de cash lorsque les livrets sont pleins.

Charline a tout ce qu’il faut pour développer son patrimoine immobilier et financier, il faut maintenant correctement allouer les ressources aux bons endroits !

Si tu souhaites que j’analyse TON patrimoine, remplis le questionnaire ci-dessous 👇🏼

Les réponses sont anonymisées.

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• 🏆 25 nouveaux membres ont rejoint le programme d’accompagnement depuis la masterclass qui a réuni 300 personnes en live.

  • On est + de 100 membres aujourd’hui, la communauté privée du Grand Bain s’agrandit chaque jour 🫶🏼

• 🎙️ Un nouvel épisode du podcast est sorti avec Xavier Delmas, le visage derrière Zonebourse, sur “Comment devenir libre financièrement et vivre de sa passion ?”

• Pour regarder cet épisode sur YouTube 👉🏼 suivez sur ce lien.

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Question de Guillaume

Bonjour,

Tu évoques régulièrement les avantages de la gestion passive.
Par contre, je suis gêné car je cherche à investir "responsable" (label de type ESG) et les ETF sont un instrument financier ...

Je ne suis donc pas sûr qu'ils investissent dans les sociétés sous-jacentes au contraire des fonds classiques de la gestion active.
Ai-je raison de me méfier sur ce point ?

Réponse

Hello Guillaume,

Ta question revient à demander : “est-ce que l’émetteur de l’ETF détient vraiment les actions de l’indice qu’il réplique ?”.

On peut facilement répondre à cette question en regardant une des caractéristiques clefs de l’ETF : sa méthode de réplication.

Pour rappel il en existe deux :

• La réplication physique, l’émetteur détient vraiment les actions de l’indice qu’il réplique.

• La réplication synthétique, l’émetteur détient d’autres actions que celles de l’indice et échange sa performance avec celle d’un autre ETF qui, lui, détient vraiment les actions de l’indice.

💡 La technique utilisée pour échanger les performances s’appelle un swap.

À quoi sert la réplication synthétique ? RDV dans le dossier de la semaine pour le savoir.

L’ETF LYXOR MSCI WORLD ESG LEADERS EXTRA (DR) UCITS ETF - ACC possède par exemple une réplication physique et permet d’investir dans un segment de l’indice MSCI World qui possède des critères ESG.

Cet ETF contient 757 entreprises contre 1 510 pour le MSCI World classique.
Seules les entreprises avec une bonne notation ESG sont conservées.

Voici donc comment savoir si l’émetteur de l’ETF investit dans les sociétés sous-jacentes ou non.

Après, si tu souhaites investir “responsable”, tout le sujet est de savoir si tu considères les critères ESG comme pertinents ou non.
Ce débat est encore en cours dans la communauté financière actuelle et les critères ESG changent fréquemment.

Pour être certain de l’impact de tes investissements, investir en direct auprès d’entreprises responsables, sans passer par des ETF, peut être une option.

👉🏼 Attention, tu ferais alors du stock-picking ce qui est très risqué : n’investis qu’une part minoritaire (ex : 10 %) de ton portefeuille dans des actions individuelles.

Je réponds chaque semaine aux questions qu’on me pose.

Tu veux me poser une question ? 📩

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🏆 La meilleure enveloppe fiscale pour investir

Difficulté : ⭐️⭐️

Pour investir en France il faut ouvrir une enveloppe fiscale, qui fonctionne comme une poche dans laquelle vous pouvez loger différents actifs (des actions, des ETF, des SCPI, du Private Equity, etc.).
Il en existe 3 principales : le Plan Épargne Actions (PEA), l’assurance-vie et le compte-titres ordinaire (CTO).

Beaucoup d’investisseurs commencent par ouvrir une assurance-vie ou un CTO alors que la priorité lorsqu’on commence à investir par soi-même est le PEA.

Je vous explique pourquoi et comment exploiter au mieux cette enveloppe boudée par les Français 👇🏼

⚙️ Présentation et fonctionnement du PEA

🥇 Pourquoi le PEA est l’enveloppe la plus intéressante

😱 Mon PEA est plein, que faire ?

✍🏼 Synthèse

⚙️ Présentation et fonctionnement du PEA

Le PEA permet d’investir dans des actions et ETF d’entreprises européennes mais on verra plus bas qu’il est possible de contourner cette restriction.

Un PEA possède deux poches : une poche espèce qui contient les liquidités (le cash) et une poche titres qui contient les titres financiers (actions, ETF, etc.).

Comment fonctionne un PEA ? Il y a 4 étapes :

• Étape 1️⃣ : Tu fais un versement de ton compte courant vers le PEA pour alimenter la poche espèces.

• Étape 2️⃣ : Avec ce cash tu achètes des titres qui seront logés dans la poche titres.

• Étape 3️⃣ : Quand tu vends tes titres, le cash est envoyé vers la poche espèces.

• Étape 4️⃣ : Tu sors l’argent de ton PEA en virant l’argent vers ton compte courant.

Illustration du fonctionnement du PEA

Le PEA présente quelques contraintes :

• Pour un ouvrir un, il faut :

  • Être domicilié fiscalement en France (tu peux le conserver si tu t’expatries après l’ouverture).

  • Être majeur et détaché du foyer fiscal des parents (sinon, il est possible d’ouvrir un PEA jeune)

• Le plafond de versement est de 150 000€ (avec les intérêts générés, le capital investi peut dépasser ce plafond).

• Si tu retires de l’argent de ton PEA avant les 5 ans d’ancienneté de ton contrat, le PEA est clôturé.

Le PEA est une enveloppe capitalisante : vous ne payez AUCUN impôt tant que vous ne sortez pas l’argent du contrat.

💡 Pratique quand vous voulez réinvestir vos bénéfices et profiter au maximum des intérêts composés.

Quand vous sortez l’argent, seules les plus-values réalisées sont imposées.
Le taux dépend de l’ancienneté de votre contrat :

• Si le PEA a moins de 5 ans : 30 %, c’est la “flat tax”.

• Si le PEA a plus de 5 ans : 17,2 %, vous êtes exonérés d’impôt sur le revenu (12,8 %).

Exemple

J’investis 100 000€ sur mon PEA et je réalise une plus-value de 10 %.
J’ai alors 110 000€ sur mon PEA.

Si je retire 5 000€ de mon PEA, la plus-value retirée est de 500€ (10 % x 5 000€).
Si mon contrat a plus de 5 ans d’ancienneté je vais donc payer 17,2 % x 500€ = 86€ d’impôt.

🥇 Pourquoi le PEA est l’enveloppe la plus intéressante

Comparons le PEA, le CTO et l’assurance-vie sur plusieurs critères.

La fiscalité

❌ Le CTO ne présente pas d’avantage fiscal, vous payez la flat tax (30 %) sur les plus-values réalisées peu importe l’ancienneté du contrat.

❌ L’assurance-vie présente un avantage fiscal à partir de 8 ans d’ancienneté du contrat et avec un plafond de 4 600€ de plus-values retirées par an.

👉🏼 Avantage au PEA.

Les frais

Les bons PEA et CTO (chez les courtiers en ligne, pas chez votre banquier traditionnel) ne présentent aucun frais de gestion.
Vous ne payez que les frais de transaction une seule fois, puis les frais de gestion associés aux produits logés dans votre contrat.

Même les meilleurs contrats d’assurance-vie présentent des frais de gestion en plus des frais associés aux produits ce qui vient mécaniquement réduire la performance sur le long terme.

Par exemple, pour investir sur un MSCI World, il vous en coûtera :

• 0,68 %/an sur l’assurance-vie Linxea Spirit 2 (0,50 % de frais du contrat + 0,18 % de frais pour l’ETF d’Amundi)

• 0,20 %/an chez Trade Republic avec l’ETF d’iShares

• 0,38 %/an sur PEA avec l’ETF d’Amundi

👉🏼 Avantage au CTO, mais quand on prend aussi en compte la fiscalité, le PEA reste plus performant.

L’univers d’investissement

Ce qui bloque beaucoup d’investisseurs à investir sur le PEA c’est la contrainte d’investir dans des entreprises européennes.

Or, il est possible de contourner cette restriction grâce aux ETF à réplication synthétique.

Pour rappel, un ETF à réplication synthétique investit dans des actions différentes de l’indice dont il réplique la performance puis il échange sa performance avec celle d’un autre ETF qui, lui, investit dans les actions de l’indice.

👉🏼 Ainsi, vous pouvez par exemple investir dans un ETF qui va répliquer la performance du S&P500 (indice américain) ET qui est éligible au PEA car il investit dans des entreprises européennes.

C’est le cas de l’ETF LYXOR PEA S&P 500 UCITS ETF - CAPI qui réplique la performance du S&P500.
Le S&P500 est composé d’entreprises américaines comme Amazon, Microsoft, Apple, etc.
Pourtant, quand on regarde la composition de cet ETF, on n’y retrouve des entreprises européennes comme Airbus, Novonordisk ou encore Bayer.

👉🏼 La restriction européenne du PEA n’en est pas vraiment une.

😱 Mon PEA est plein, que faire ?

Vous avez atteint le plafond de versement de 150 000€ ?
Félicitations 👏🏼

Si ce n’est pas déjà fait, il est grand temps de diversifier vos placements grâce aux autres enveloppes fiscales.

• Avec l’assurance-vie :

  • Profitez d’un rendement garanti grâce au fonds euros, excellent pour stocker des liquidités en attente d’investissement comme l’apport pour un investissement immobilier par exemple.

  • Investissez en SCPI, Private Equity, fonds obligataires datés à échéance, ETF obligataires, et j’en passe.

👉🏼 L’assurance-vie est complémentaire au PEA grâce au fonds euros et aux Unités de Compte (UC) variées.
Seul bémol, les UC disponibles dans votre contrat dépendent de votre assureur et celles intéressantes sont souvent peu nombreuses.

• Avec le CTO :

  • Investissez dans des métaux précieux, des produits plus techniques comme des ETF smart bêta, des produits structurés… Sky is the limit.

• Avec le PEA-PME :

  • Complétez votre PEA avec le PEA-PME qui offre un plafond supplémentaire de 75 000€.

  • Investissez dans des startups et PME innovantes et responsables.

  • Profitez d’avantages fiscaux comme la réduction d’impôt de 25 % du montant investi (sous conditions d’éligibilité).

✍🏼 Synthèse

Le PEA présente des avantages qui en font l’enveloppe d’investissement à privilégier pour investir en bourse :

• C’est une poche capitalisante et la fiscalité à la sortie est avantageuse.

• Elle ne présente pas de frais de gestion chez les bons courtiers (en ligne).

• On peut investir dans des entreprises du monde entier grâce aux ETF à réplication synthétique.

Vous n’êtes pas obligé d’attendre d’avoir atteint le plafond de versement pour ouvrir d’autres contrats.
Au contraire, je vous recommande d’aussi ouvrir un contrat d’assurance-vie rapidement afin de profiter de l’avantage fiscal au plus tôt.
👉🏼 Diversifier est toujours une bonne chose pour votre patrimoine.

Mais si votre objectif est d’investir en bourse et de capitaliser autant que possible sur le long terme, le PEA est l’enveloppe à privilégier.

Ouvrez-en une (chez un courtier en ligne comme Fortunéo, Boursorama ou Bourse Direct) pour profiter de l’avantage fiscal au plus tôt.

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💌 Encore merci au sponsor de cette édition

Tudigo est la plateforme leader dans l’investissement non coté des startups et PME responsables.

Vous pouvez profiter de réductions d’impôts grâce à des dispositifs méconnus comme l’IR-PME.

Ils organisent un webinaire sur la réduction d'impôts le 2 novembre à 18h.
Pour vous inscrire 👇🏼

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Merci 🫶🏼

D’avoir lu cette 42ème édition jusqu’au bout.

Si cette édition t’a plu, pense à cliquer sur le ❤️ juste en-dessous 👇🏼

Tu veux poser une question et que j’y réponde dans les prochaines éditions ? 👇🏼

📚 Tu peux aussi accéder à tous les dossiers précédents.

À samedi prochain !

Charlé 🌊