Câest CharlĂ©.
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đ Au programme dâaujourdâhui :
đ° Les 5 actualitĂ©s business de la semaine Ă ne pas louper
đ Lâanalyse de la semaine : Le nouveau meilleur ETF World Ă©ligible au PEA ?
đ€ La question de la semaine : Quoi faire des ESPP de mon entreprise ?
đ Le dossier de la semaine : Combien investir pour atteindre la libertĂ© financiĂšre ?
âł Temps de lecture : 8 Ă 10 minutes selon ta vitesse de lecture
đ€© Le halving du Bitcoin approche
La production de Bitcoin sera trÚs bientÎt divisée par 2, passant de 6,25 bitcoins par création de bloc, à 3,125. Cet événement devrait accentuer la pression inflationniste sur le BTC.
Le halving a lieu tous les 4 ans et devrait se produire autour du 20 avril. Celui-ci sera spécial alors que le BTC a déjà atteint son ATH.
đ 0,2 % de croissance en France au premier trimestre
La Banque de France table sur un PIB en hausse de +0,2 % ce premier trimestre 2024, tiré par les services marchands.
Le Gouvernement espĂšre atteindre les 1 % de croissance annuelle.
đ§ Une baisse des taux de la BCE en juin ?
La Banque centrale pourrait baisser ses taux directeurs en juin prochain, en fonction des chiffres de lâinflation.
Une dĂ©cision trĂšs attendue, alors quâils sont au plus haut depuis la crĂ©ation de lâeuro (plus de 4 %).
đ Reprise (timide) du marchĂ© immobilier
Les acquéreurs reviennent dans les agences immobiliÚres et les transactions repartent timidement à la hausse.
ConsĂ©quence dâune baisse des prix et des taux dâemprunt (autour de 3,5 et 4 %), ainsi que des banques aux conditions plus souples.
đ Câest le moment de dĂ©clarer vos impĂŽts
La campagne de déclaration des impÎts sur le revenu 2023 est ouverte depuis ce jeudi.
Selon votre dĂ©partement de rĂ©sidence, vous avez jusquâĂ fin mai ou dĂ©but juin pour la remplir.
Depuis dĂ©cembre 2023, les banques ont ENFIN amorcĂ© une baisse des taux dâemprunt.
Les meilleurs dossiers peuvent dĂ©sormais viser des taux infĂ©rieurs Ă 4 % ce qui redonne de belles couleurs aux projets dâinvestissement locatifs.
Si ça vous parle, jâai le partenaire quâil vous faut đđŒ
Mon Majordâhome vous propose un service clefs en main pour rĂ©aliser votre projet dâinvestissement immobilier.
Ils vous accompagnent de A Ă Z Ă travers un process en 4 Ă©tapes :
Stratégie et définition de votre projet
Recherche du bien, financement et achat
Rénovation, décoration et mise en location
Gestion locative
Le point fort de Mon Majordâhome : un accompagnement personnalisĂ© et une transparence totale dans leur fonctionnement.
Pour encore plus vous faciliter la vie, ils ont mis Ă votre disposition un simulateur qui permet dâestimer la rentabilitĂ© de votre projet.
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Vous pourrez poser toutes vos questions pour enfin concrĂ©tiser votre projet đđŒ
Nom : iShares MSCI World Swap PEA UCITS ETF EUR (Acc)
Code ISIN : IE0002XZSHO1
Encours : 10MâŹ
Frais de gestion : 0,25%/an
PEA : Ăligible
Un nouvel ETF World Ă©ligible au PEA vient concurrencer Amundi !
Analysons ça de suite đđŒ
đĄ Un ETF World est un produit cotĂ© en bourse qui rĂ©plique la performance du MSCI World.
Câest un indice qui regroupe les 1 500 plus grandes capitalisations boursiĂšres mondiales et qui reprĂ©sente 85 % de la capitalisation boursiĂšre mondiale.
JusquâĂ prĂ©sent, il nâexistait que deux ETF World Ă©ligibles au PEA.
Les deux sont détenus par Amundi et présentent des frais de gestion de 0,38 %/an :
Amundi MSCI World UCITS ETF - EUR (D), à 30⏠qui distribue les dividendes générés (anciennement appelé le Lyxor PEA Monde).
Amundi MSCI World UCITS ETF EUR (C), à 500⏠qui capitalise les dividendes générés.
Dans lâobjectif de maximiser lâimpact des intĂ©rĂȘts composĂ©s, on va prĂ©fĂ©rer les ETF capitalisant aux ETF distribuant.
Néanmoins, si on investit dans un PEA qui est une poche capitalisante, la différence de rendement final est trÚs faible.
đ Par contre, le choix dâun ETF capitalisant devient beaucoup plus important lorsquâon investit dans un CTO.
Dans un CTO, dĂšs quâun ETF distribue un dividende, vous ĂȘtes imposĂ© dessus :
Soit Ă la flat tax (30 %)
Soit au barĂšme progressif de lâimpĂŽt sur le revenu
đđŒ Si vous investissez dans un CTO, il faut privilĂ©gier les ETF capitalisant pour Ă©viter âle frottement fiscalâ.
Analyse technique
â Les + :
0,25 % de frais de gestion annuels, infĂ©rieurs aux deux alternatives dâAmundi
Les dividendes sont capitalisés
Un prix de part Ă seulement 5âŹ, bien infĂ©rieur aux alternatives dâAmundi
Un ETF éligible au PEA pour profiter de sa fiscalité avantageuse
â Les - :
Une rĂ©plication synthĂ©tique (obligatoire pour lâĂ©ligibilitĂ© au PEA) qui passe par un mĂ©canisme de swap (Ă©change de performance entre deux ETF)
Un ETF encore trĂšs jeune (crĂ©Ă© fin Mars 2024) ce qui peut inquiĂ©ter au niveau de la qualitĂ© de rĂ©plication de lâindice
Il faut idéalement plusieurs années de recul et de données pour en juger.
Un encours trĂšs faible de seulement 10M⏠en raison de la jeunesse de lâETF ce qui peut mettre en pĂ©ril la liquiditĂ© et le spread
Mais cet encours progresse rapidement
Mon avis
Ce nouveau venu dâiShares, la filiale de BlackRock qui distribue des ETF, vient apporter un vent de fraĂźcheur dans lâunivers des ETF World Ă©ligibles au PEA.
Ce ânouvel acteurâ vient concurrencer Amundi apporte le meilleur des deux ETF disponibles jusquâĂ prĂ©sent :
â Un prix de part trĂšs faible
â Des frais de gestion plus faibles que ses concurrents
â Des dividendes capitalisĂ©s
La seule chose quâon pourrait reprocher Ă lâETF dâiShares est son faible encours.
NĂ©anmoins, ce dernier augmente rapidement Ă mesure que les investisseurs en entendent parler.
De mĂȘme, il faudra encore quelques mois/annĂ©es avant de conclure sur la qualitĂ© de rĂ©plication de cet ETF.
Va-t-il correctement reproduire la performance du MSCI World ?
Le coût du swap ne va-t-il pas trop impacter la performance nette ?
Seul lâavenir nous le dira.
Sachant que câest BlackRock qui se cache derriĂšre, je ne doute pas de leur capacitĂ© Ă bien gĂ©rer ces aspects.
iShares est le leader mondial en matiĂšre dâĂ©missions dâETF.
Pour rappel, sur PEA, il nâest pas possible dâacheter des fractions dâETF.
Il faut acheter une part entiĂšre dâETF Ă chaque fois.
đđŒ Proposer un ETF World Ă 5⏠la part va donc encore plus faciliter lâaccĂšs Ă ce type dâinvestissement aux particuliers.
Faut-il revendre vos parts dâETF World dâAmundi pour acheter celui dâiShares ?
Il est encore trop tĂŽt pour le dire.
Amundi va peut-ĂȘtre rĂ©agir en baissant Ă son tour ses frais de gestion.
Peut-ĂȘtre quâils vont Ă©galement baisser leur prix de part.
Peut-ĂȘtre que les ETF dâAmundi conserveront une performance finale plus importante grĂące Ă une meilleure qualitĂ© de rĂ©plication.
Deux options sâoffrent alors Ă vous :
Si vous dĂ©tenez des parts dâETF World dâAmundi, les conserver reste une sage dĂ©cision.
Vous pouvez continuer Ă investir sur ces derniers ou commencer Ă investir sur lâETF dâiShares Ă partir de maintenant.
Si vous nâavez pas encore investi et que vous souhaitez acheter un ETF World Ă©ligible au PEA, commencer sur celui dâiShares est une bonne option.
Attention cependant si le critĂšre de liquiditĂ© est trĂšs important pour vous. Auquel cas, vous pourriez prĂ©fĂ©rer un ETF dâAmundi.
Investir dans un ETF World est une option simple et efficace pour commencer Ă investir en bourse.
NĂ©anmoins, câest insuffisant si vous cherchez Ă construire une stratĂ©gie optimisĂ©e et personnalisĂ©e Ă votre profil et vos objectifs.
Si câest ce que vous souhaitez, je vous invite Ă consulter ma formation offerte sur le sujet (+ de 300 personnes lâont dĂ©jĂ suivi).
Question de Thomas
Hello Charlé,
Lâentreprise pour laquelle je travaille nous permet dâacheter des actions de lâentreprise avec un rabais (de 5 % Ă 20 %).
Que recommandes-tu de faire dans ce cas ?
Merci dâavance pour ta rĂ©ponse đđŒ
RĂ©ponse
Hello Thomas,
Les ESPP (Employee Stock Purchase Plan) sont des plans dâachat dâactions qui permettent aux employĂ©s dâacheter des actions de leur entreprise Ă un prix rĂ©duit.
Selon la performance de ton entreprise, en profiter peut ĂȘtre intĂ©ressant.
NĂ©anmoins, je ne recommande pas dâen acheter trop et de les conserver trop longtemps car cela revient Ă faire du stock-picking (trĂšs risquĂ©).
Faire du stock-picking augmente grandement la volatilitĂ© de ton patrimoine car tu le concentres autour dâune seule action.
De plus, tu as désormais une part plus importante de ton patrimoine qui dépend de ton employeur : ton salaire ET une partie de tes actions en bourse.
Si celui-ci venait Ă connaĂźtre des difficultĂ©s, câest double peine.
Le souci supplĂ©mentaire vient du fait que les ESPP doivent gĂ©nĂ©ralement ĂȘtre conservĂ©s plusieurs mois voire annĂ©es avant de pouvoir ĂȘtre revendues.
đđŒ Ceci limite encore la liquiditĂ© de tes actifs.
Néanmoins, le discount accordé permet de réduire le risque de perte.
En effet, en achetant tes actions avec un discount de 10 % :
Si lâaction stagne jusquâĂ la revente, tu auras rĂ©alisĂ© un bĂ©nĂ©fice brut de 10 %
Si lâaction chute de 10 %, tu nâauras pas perdu dâargent (Ă part le coĂ»t dâopportunitĂ©)
Si lâaction grimpe de 10 %, tu auras rĂ©alisĂ© un bĂ©nĂ©fice brut de 20 %
Vu quâon ne sait pas oĂč en sera ton entreprise dans quelques annĂ©es, voici mes recommandations :
Profiter du discount mais limiter le poids des actions de ton entreprise dans ton patrimoine Ă 10 %.
Revendre ces actions dÚs que possible pour réinvestir le capital ailleurs, dans des placements plus diversifiés.
Je rĂ©ponds chaque semaine aux questions quâon me pose.
Tu veux me poser une question ? đ©
Clique ici đđŒ
đ Combien investir pour atteindre la libertĂ© financiĂšre ?
Rien ne sert dâĂȘtre le plus riche du cimetiĂšre.
Si vous investissez câest probablement pour pouvoir en profiter demain, notamment Ă travers des revenus passifs.
De quelle somme avez-vous besoin chaque mois ?
La réponse est propre à chacun.
Mais la rĂšgle que je vais vous apprendre va vous aider Ă :
Estimer le montant optimal Ă atteindre pour vous verser un revenu tous les mois pendant votre retraite ;
Et couvrir vos dépenses fixes (loyer, nourriture), voire vos dépenses plaisirs (sorties, shopping, etc.).
âïž Voyez ces revenus des capitaux (investissements en bourse) comme un complĂ©ment Ă dâautres revenus (side business, retraite - on y croit encore, revenus immobiliersâŠ).
đ La rĂšgle des 4 %
đ La rĂšgle des 3 %
âïž Exemple de stratĂ©gie
đ La rĂšgle des 4 %
Pour trouver un montant cible Ă atteindre, on utilise la rĂšgle des 4 %.
Elle consiste Ă :
Définir la somme que vous souhaitez générer chaque mois et la multiplier par 12 (mois) ;
Puis diviser le montant par 4 % (ou multiplier par 25, câest pareil) ;
Enfin, définir un ùge pivot pour commencer à retirer ses revenus (par exemple, à partir de 60 ans).
âĄïž En pratique :
Vous souhaitez retirer 2 000 ⏠par mois à partir de vos 60 ans :
2 000 ⏠x 12 = 24 000 âŹ
24 000 ⏠/ 4 % = 600 000 âŹ
đ Vous devez donc atteindre 600 000⏠de patrimoine dâici vos 60 ans, pour espĂ©rer vous verser 2 000⏠par mois âad vitam eternamâ.
Comment fonctionne la rĂšgle des 4 % ?
On construit une stratégie avec un rendement annuel cible de 7 %.
On ajuste de lâinflation (3 % en moyenne)
Vous pouvez ainsi retirer 4 % de votre patrimoine investi chaque annĂ©e sans que le capital ne sâĂ©puise.
Les limites de la rĂšgle
La rĂšgle des 4 % reste une thĂ©orie.Â
Elle a donc ses limites, notamment car elle se base sur les performances passĂ©es et ne prend pas en compte :Â
La fiscalitĂ© : Ă minima 17,2 % pour le PEA et lâassurance-vie.
Lâinflation rĂ©elle : en 2023, lâinflation Ă©tait de 5 %.
Les frais des produits et contrats : 0,3 % en moyenne pour les frais de gestion des ETF
La situation Ă©conomique au moment des retraits.
đ Si vous retirez 4 % du capital, pendant une annĂ©e de krach ou de forte baisse, cela impacte mĂ©caniquement la valeur globale du portefeuille (et inversement pendant des annĂ©es dâeuphorie).
On ne peut Ă©videmment pas prĂ©voir les fluctuations de marchĂ©, ni lâinflation, ni lâĂ©volution de la fiscalitĂ©.
Mais regardons les statistiques de cette stratégie (de 1871 à 2019) :
đ On remarque que notre portefeuille reste stable (ou fructifie) pendant 30 ans de retraite, dans 96,6 % des cas.
Dans 90 % des cas, le portefeuille finit mĂȘme ces 30 ans de retraite, Ă plus de 200 000âŹ.
Ce qui est un joli cadeau à laisser à vos héritiers.
đž Ajoutons maintenant la fiscalitĂ© dâun PEA ou dâune assurance-vie (17,2 %) Ă la simulation :
Ici, le capital sâĂ©puise avant la fin des 30 ans de retraite dans 22 % des cas.
Câest pas mal, mais quand il sâagit de votre âsurvie financiĂšreâ, on ne veut pas avoir 1 chance sur 5 de se retrouver Ă sec pendant sa retraite.
Câest pourquoi il existe une variante plus âsafeâ de la rĂšgle des 4 % :
đ La rĂšgle des 3 %
Cette rĂšgle se veut plus conservatrice mais le principe reste le mĂȘme :
On reprend le calcul, en divisant le montant mensuel visé non plus par 4 %, mais par 3 %.
âĄïž Exemple : 2 000 âŹÂ x 12 mois = 24 000 ⏠/ 3 % = 800 000 âŹ.
Certes, le montant du capital Ă atteindre est plus Ă©levĂ©, mais le capital sâĂ©puise avant la fin des 30 ans dans 0 % des simulations.
đ€š Comment atteindre ces sommes ?
Pour atteindre 600 000⏠de capital, pas besoin de gagner 10 000âŹ/mois ou d'investir en cryptos.
Par contre, il faut commencer à investir avec une stratégie optimisée pour aller chercher le meilleur rendement possible et surtout commencer tÎt.
Par exemple, en visant un rendement cible 7 % annualisé, il faut investir :
500âŹ/mois pendant 30 ans
750âŹ/mois pendant 25 ans
1 150âŹ/mois pendant 20 ans
Investir ces sommes aujourdâhui vous semble peut-ĂȘtre impossible.
đđŒ Lâimportant est de commencer tĂŽt mĂȘme avec une petite somme pour ensuite progressivement augmenter les montants Ă mesure que vos revenus augmentent.
âïž Exemple de stratĂ©gie
đšâđŠ± Martin, 25 ans
Martin gagne 3 000 âŹÂ par mois et souhaite profiter de ses investissements Ă 50 ans (soit 25 ans dâinvestissement).
Objectif : retirer 2 000 âŹÂ par mois de ses investissemens, de 50 ans Ă 90 ans (soit 40 ans de âretraiteâ).
Montant Ă investir : 600 000 ⏠(= 2 000 x 12 = 24 000 âŹÂ / 4 %) ou 800 000 âŹÂ en suivant la rĂšgle des 3 % (plus sĂ»re, vu la durĂ©e de retraite).
RĂšgle des 4 % : Martin doit Ă©pargner 767 âŹÂ par mois Ă 7 % de rendement, pendant 25 ans, pour atteindre son objectif.
𫀠Il aura 69 % de chance de tenir ses années de retraite (risqué).
RĂšgle des 3 % : Martin doit Ă©pargner 1 023 ⏠par mois Ă 7 % de rendement pour atteindre lâobjectif.
đ Il aura 96,3 % de chance de tenir ses annĂ©es de retraite.
âïž SynthĂšse
La rĂšgle des 4 % nâest pas une vĂ©ritĂ© absolue mais permet de se projeter sur les ordres de grandeur des montants de patrimoine Ă avoir pour en profiter plus tard.
On lâa vu, beaucoup de facteurs peuvent impacter lâefficacitĂ© de cette rĂšgle (votre performance nette, lâinflation, lâĂ©conomieâŠ).
Câest pourquoi votre prioritĂ© doit se concentrer sur :
Assurer votre sécurité financiÚre à court terme grùce à une épargne de précaution solide
Construire une stratĂ©gie dâinvestissement optimisĂ©e et personnalisĂ©e pour aller chercher les meilleurs rendements possibles selon votre profil dâinvestisseur
Commencer Ă investir le plus tĂŽt possible pour profiter au maximum des intĂ©rĂȘts composĂ©s.
đ Si vous ĂȘtes Ă lâĂ©tape 2, je vous invite Ă consulter ma formation offerte qui vous guidera sur la construction de votre stratĂ©gie dâinvestissement.
Merci đ«¶đŒ
Dâavoir lu cette 66Ăšme Ă©dition jusquâau bout.
Si cette Ă©dition tâa plu, pense Ă cliquer sur le â€ïž juste en-dessous đđŒ
Tu veux poser une question et que jây rĂ©ponde dans les prochaines Ă©ditions ? đđŒ
đ Tu peux aussi accĂ©der Ă tous les dossiers prĂ©cĂ©dents.
Ă samedi prochain !
Encore une article de qualité Charles!
On parle trÚs peu comment consommer notre épargne / investissement à ùge de retraite, cette article est bien claire et précise de nous donner les rÚgles de 4% et 3%.
C'est bien bénéfique.
Super numéro avec une pédagogie magistrale!! Merci et bravo